申明：以下預測內(nèi)容僅供參考，不能作為交易的依據(jù)！

(資料圖片)

眾辰科技（603275）：公司是一家專業(yè)從事工業(yè)自動化領域產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務的高新 技術企業(yè)，主要產(chǎn)品為低壓變頻器和伺服系統(tǒng)等。公司自主研發(fā)和生產(chǎn)的“眾辰” 品牌低壓變頻器、伺服系統(tǒng)等產(chǎn)品的功率范圍覆蓋 0.4kW-1,200kW，廣泛應用于 空壓機、塑料機械、工程機械、供水設備、冶金設備、紡織機械、機床工具、化 工機械、礦用機械、印刷包裝等行業(yè)。

本此擬募資用途：本次擬募集資金9.8億元，3.1億用于變頻器及伺服系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)化建設項目，1.3億用于變頻器、伺服系統(tǒng)、電梯及施工升降機系 統(tǒng)集成生產(chǎn)基地建設項目 ，1.89億用于研發(fā)中心建設項目 ，0.8億用于營銷服務網(wǎng)絡及信息化升級建設項目，2.7億用于并補充流動資金。其他項目詳見下表：

財務分析：

（數(shù)據(jù)來源：同花順F10）

（數(shù)據(jù)來源：同花順F10）

預計2023年1月至9月歸屬于母公司所有者的凈利潤為14,900萬元-17,300萬元，同比增長29.92%-50.85%。(信息來源:2023-08-04 臨時公告)

結論：建議謹慎申購，后期建議謹慎關注。公司過去三年營收分別為：6.26億、6.2億和5.36億，凈利潤分別為1.81億、1.97億和1.58億；表現(xiàn)出業(yè)績?nèi)暧衅鸱衲暌患径乳_始公司業(yè)績出現(xiàn)逐漸開始好轉，一季度營收增長9.79%，扣非凈利潤增長13.97%，半年營收增長15%，扣非凈利潤增長35%，相對一季度來說業(yè)績繼續(xù)保持較快增長。公司預計三季度凈利潤在1.49-1.73億增長30-50%，較前半年業(yè)績持續(xù)保持快速增長。公司在低壓變頻器和伺服系統(tǒng)領域，相對規(guī)模較小，公司研發(fā)投入相對同行業(yè)其他公司來說較少；截至今年3月31日，眾辰科技及子公司擁有13項專利，其中發(fā)明專利2項，實用新型專利7項，外觀設計專利4項。其中，2項發(fā)明專利均受讓于眾辰科技已注銷的子公司上海優(yōu)積驅動技術有限公司，且不涉及核心產(chǎn)品。

不足6億營收，發(fā)行規(guī)模超70億，且發(fā)行價格50元，上市首日不破發(fā)就有點吃力了。假設公司今年全年凈利潤增長至2億，營收6.5億，市值75億的估值還是高于同行其他公司；另外公司本次擬上市募集綜合9.8億，其中2.7億作為補充流動性，占比30%以上，而其他資金大部分用于公司基礎設施建設。因此建議謹慎申購，后期建議謹慎關注。

【注】關注度依次分為：關注、一般關注、謹慎關注、不關注

風險提示：以上觀點和信息只是本號對市場的一些認識和判斷，僅供參考，主要文字內(nèi)容來源于公司招股說明書。市場有風險，投資需謹慎。

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