北京時間8月5日晚，“股神”巴菲特旗下伯克希爾-哈撒韋（下簡稱“伯克希爾”）公布了2023年第二季度財報。

報告顯示，伯克希爾二季度實現營收925.03億美元，去年同期為762.01億美元；歸屬于股東的凈利潤359.12億美元，去年同期為虧損436.21億美元；營業利潤100.4 億美元，創同期歷史新高，同比增長7%。

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報告還顯示，伯克希爾二季度投資收益為242億美元，上半年收益為476億美元，而上年同期分別錄得530億美元和538億美元的虧損，彼時，美聯儲激進加息導致美股跌入熊市。截至二季度末，公司總資產規模達10415.73億美元，首次突破1萬億美元，而3月底時為9970.72億美元。

隨著美國股市延續漲勢，伯克希爾似乎仍對過高估值保持警惕。二季度，該公司凈賣出80億美元股票，同時回購步伐也有所放緩。截至6月底，伯克希爾持有的現金和短期國債規模，也就是所謂的現金儲備達1474 億美元，接近歷史最高水平。

伯克希爾二季度是股票凈賣家（圖片來源：美國SEC）

營業利潤創歷史新高

分析稱，這一成績主要得益于保險業務業績的改善和投資組合的強勁表現。由于利率上升以及旗下汽車保險公司Geico業績超預期，伯克希爾二季度保險業務利潤同比增長了38%。

具體來看，二季度伯克希爾保費收入為205.61億美元，銷售與服務收入達391.26億美元，租賃收入為20.79億美元，利息、分紅和其他投資收益為38.46億美元，鐵路、公用設施和能源收入為268.91億美元。

“這里的故事是利率和股票估值。”愛德華·瓊斯公司分析師吉姆·沙納漢說，“高利率對投資收入的盈利影響正在抵消相同利率造成的經濟疲軟。”

持倉動向方面，二季度伯克希爾賣出了價值125.5億美元的股票，僅買入45.7億美元，是股票凈賣家。二季度末伯克希爾股權投資公允價值為3534億美元，五大重倉股——蘋果公司（1776億美元）、美國運通（264億美元）、美國銀行（296億美元）、可口可樂（241億美元）以及雪佛龍（194億美元）集中度升至78%。值得一提的是，二季度雪佛龍持倉市值環比下滑了7%。

該季度，蘋果股價累計上漲17.6%，美國運通上漲5.6%，美國銀行上漲0.3%，而可口可樂下跌2.9%，雪佛龍下跌3.6%。

此外，西方石油公司倉位有所上升，二季度末該股公允價值131.79億美元，而3月底約為130億美元。卡夫亨氏持倉價值則從126億美元降至116億美元。

至于備受關注的股票回購和現金儲備量，伯克希爾二季度回購約14億美元普通股，較一季度44億美元驟降；截至6月30日，伯克希爾手握現金1474億美元，接近歷史新高，較一季度末的1306億美元，環比增長近13%。

CFRA Research 分析師 Cathy Seifert 表示：“他們不喜歡估值。”

總體而言，伯克希爾“本季度表現強勁，但有機增長趨勢并不那么強勁。”塞弗特補充道， “投資者關心的問題是如何在不進行更頻繁收購的情況下使公司實現強勁增長”。

旗下掌管公司面臨10億美元罰款

此外，伯克希爾還披露了旗下掌管的多家子公司的最新動態。報告顯示，由于平均保費上升、事故減少和廣告支出減少抵消了有效保單的下降，Geico二季度稅前承保利潤為5.14億美元，是繼六個季度虧損后連續第二個季度盈利。

伯克希爾-哈撒韋能源（伯克希爾持有該公司 92% 的股份）總體利潤同比基本持平，為7.85億美元。

但伯克希爾表示，旗下太平洋電力公司（PacifiCorp）可能因2020年俄勒岡州一系列山火而面臨10.2億美元的罰款，其中6.08億美元不納入保險范圍。

今年6月份，俄勒岡州一陪審團裁定太平洋電力公司對上述案件負有責任，命令該公司向17名提起訴訟的房主支付數千萬美元賠款，并承擔更廣泛的損害賠償責任。對此，太平洋電力公司表示將進行上訴。

伯克希爾A類股5日收于533600美元，比歷史高點低約2%。該股今年迄今上漲14%，相比之下，標普500指數同期上漲17%。