《投資者網》丁琬瓔　　3月28日晚間，浙江紹興瑞豐農村商業銀行股份有限公司(以下簡稱“瑞豐銀行”，601528.SH)發布了2022年年度報告。

年報顯示，截至去年末，瑞豐銀行資產總額近1600億元，較年初增長16.6%。其中，貸款總額突破千億，貸款、存款增幅雙雙高于20%，資產負債結構持續優化。去年該行完成營業收入35.2億元，同比增長6.5%，歸母凈利潤15.3億元，同比增長20.2%。

資產質量方面，去年末該行不良貸款率為1.08%，較年初下降0.17個百分點，關注類貸款占比也有所下降。在此基礎上，該行撥備覆蓋率增至280%，風險抵補能力進一步提升。

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不過，該行同步發布了穩定股價的方案，而這也是自2022年以來瑞豐銀行第2次觸發穩定股價措施。

中間業務收入持續為負與轉型壓力

官網顯示，瑞豐銀行總部位于浙江省紹興市，是浙江省首批改制成立的農商行。前身為紹興縣信用聯社，成立于1987年5月，2005年經中國銀行業監督管理委員會批準改制為浙江紹興縣農村合作銀行，2011年再度改制成為農商銀行。該行擁有108家網點，分布于紹興市柯橋區、越城區和義烏市，并在嵊州發起設立了嵊州瑞豐村鎮銀行。

2021年6月25日，瑞豐銀行成功登陸上交所主板，成為浙江省首家上市的農商銀行。

該行發布的2022年年度報告顯示，截至2022年底，該行總資產達到1596.23億元，較年初增加227.55億元，增幅16.63%，總負債1444.47億元，較年初增加213.96億元，增幅17.39%。其中，貸款總額突破千億，貸款、存款增幅雙雙高于20%，資產負債結構持續優化。

經營情況方面，去年瑞豐銀行實現營收35.25億元，較上年度增長6.49%；實現歸母凈利潤15.28億元，較上年度增長20.20%。

具體來看，去年瑞豐銀行實現利息凈收入31.88億元，同比增長6.44%；非利息凈收入3.37億元，同比增長6.96%。其中值得一提的是，該行手續費及傭金凈收入為-0.83億元，上年同期則為-1.33億元。

在當前金融脫媒的大趨勢下，中間業務亦成為銀行業傳統業務轉型創新的突破口之一。不過，翻看該行近幾年財報不難發現，瑞豐銀行的中間業務收入已經持續5年為負。

數據顯示，2018年至2022年，該行手續費及傭金凈收入分別為-0.49億元、-1.25億元、-1.67、-1.33億和-0.83億元，已經持續5年虧損。

中間業務具有資本占用低或不占用、穩定性好、持續性強、風險低等特點，一定程度上體現了商業銀行的核心競爭力和創新能力。在利率市場化和互聯網金融發展的大背景下，銀行業普遍面臨凈息差收窄的境況。在此背景下，依靠息差的傳統模式亟待變革，發展中間業務就成為應對挑戰的轉型方向。

事實上，互動平臺上有投資者對該行的中間業務收入的趨勢和發展，表示關注。

發行可轉債補充核心資本與問詢函

資產質量方面，去年末瑞豐銀行不良貸款率為1.08%，較年初下降0.17個百分點，關注類貸款占比也有所下降。撥備覆蓋率280.50%，較年初上升27.60個百分點，風險抵補能力進一步提升。

不過，該行單一最大客戶貸款比例、最大十家客戶貸款比例較2021年都有較大幅度的提升。

業內人士認為，上述兩個指標代表了銀行的客戶集中度，銀行貸款客戶集中度較高，不利于風險分散。而上交所在近期對瑞豐銀行可轉債的回復中，也要求瑞豐銀行“貸款集中度”這一指標作出說明。

與此同時，去年，該行的資本充足指標全線下降。

截至2022年末，瑞豐銀行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為15.58%、14.43%、14.42%，分別較上年末減少3.27個百分點、0.99個百分點、0.99個百分點。盡管仍然滿足監管要求，但這一下降比例值得關注。

事實上，為了補充核心資本，該行已提前籌備可轉債。

據1月11日公告，瑞豐銀行收到《中國銀保監會浙江監管局關于浙江紹興瑞豐農村商業銀行股份有限公司公開發行 A 股可轉換公司債券的批復》(浙銀保監復〔2023〕18 號)，同意該行公開發行不超過50億元的A股可轉換公司債券，在轉股后按照相關監管要求計入核心一級資本。

公告顯示，3月24日，上交所對上述可轉債發出審核問詢函，瑞豐銀行相關問題都被提及。

再次觸發穩定股價措施與走勢低迷

值得關注的是，瑞豐銀行在3月28日同步發布了穩定股價的方案，而這也是自2022年以來瑞豐銀行第2次觸發穩定股價措施。

3月28日瑞豐銀行發布公告表示，自2023年2月日起至2023年3月8日，該行股票已連續20個交易日收盤價低于最近一期經審計的每股凈資產，達到觸發穩定股價措施啟動條件。

根據公告，該行擬采取由在該行領取薪酬的時任董事(獨立董事除外)、高級管理人員增持股票的措施穩定股價。

據悉，此次增持主體包括了董事長章偉東、行長張向榮、副行長嚴國利、副行長秦曉君、副行長寧怡然等。截至2023年3月8日，增持主體合計持有該行268.35萬股，持股比例為0.18%。

值得一提的是，就在今年2月，瑞豐銀行剛剛實施完成上一輪穩定股價的措施。

去年6月擬采取由在該行領取薪酬的時任董事(獨立董事除外)、高級管理人員以自有資金集中競價交易方式增持該行股份，增持金額合計不低于102.98萬元。截至2023年2月8日，此次增持計劃實施期限屆滿，增持計劃已實施完成，累計增持金額522.73萬元，成交價格區間為6.35元/股至8.09元/股。

事實上，自2021年6月登陸上交所以來，瑞豐銀行股價走勢一直不盡人意，整體呈下跌趨勢。更是在2022年10月創下5.93元/股的最低價，而該行發行價為8.12元/股。截至2023年3月30日收盤為 7.36元/股，市盈率僅7.27倍。

為了提前布局外源性資本補充工具，瑞豐銀行已提交可轉債發行申請，充裕的資本能否幫助其規模快速擴張，留待市場進一步驗證。(思維財經出品)■