花無百日紅！曾經(jīng)“一單難求”的大額存單，也有被冷落的一天。

(資料圖片)

近期，消費(fèi)者對待大額存單的心態(tài)在悄然發(fā)生著變化，寧愿存定期也不碰大額存單，原因很簡單，大額存單“不賺錢了”，其利率幾乎與同期限的定期存款利率相同。

相對應(yīng)的，多家銀行紛紛下架大額存單產(chǎn)品，客戶經(jīng)理對有關(guān)大額存單的咨詢也是閃爍其辭——要么說沒有，要么引導(dǎo)客戶購買理財(cái)產(chǎn)品。

在消費(fèi)者和銀行兩端同時遇冷，大額存單顯得極為尷尬。

去年受宏觀環(huán)境的影響，居民貸款規(guī)模增速降低，存款規(guī)模卻在快速增加，這使得銀行資金在供需兩方面出現(xiàn)了不平衡，再加上凈息差普遍收窄，銀行經(jīng)營面臨巨大的壓力，于是，負(fù)債端的精細(xì)化管理也就被提上了日程，大額存單這種對銀行來說成本相對較高的產(chǎn)品，也不受銀行待見了。

下一步，曾經(jīng)備受追捧的大額存單，將何去何從？

大額存單數(shù)量少利率也不高

通過北京地區(qū)部分網(wǎng)點(diǎn)的線下走訪和線上APP查詢，「市界」發(fā)現(xiàn)，目前市面上的大額存單越發(fā)“稀缺”。

在大型國有銀行中，交通銀行目前無在售的大額存單，建設(shè)銀行和郵儲銀行網(wǎng)點(diǎn)工作人員稱額度有限；部分股份銀行中，像興業(yè)銀行部分網(wǎng)點(diǎn)，面對客戶對大額存單產(chǎn)品的咨詢則閃爍其詞；一些農(nóng)商行雖有大額存單產(chǎn)品，但五年期的很少，只有少量短期產(chǎn)品，利率也不占優(yōu)勢。

這無疑說明，一方面，大額存單的數(shù)量在變少；另一方面，僅存的大額存單利率情況不甚樂觀。

從利率來看，中國銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行三家20萬起存的大額存單產(chǎn)品，三年期利率為3.1%。同樣的三年期，光大銀行、民生銀行利率為3.2%，“零售之王”招商銀行利率最低，只有2.9%。

▲（從左至右依次為工商銀行、招商銀行、農(nóng)業(yè)銀行三年期大額存單利率）

多位銀行網(wǎng)點(diǎn)工作人員發(fā)出了“大額存單量少利率低”的感慨。“現(xiàn)在上面根本不給下發(fā)額度。即使有額度，一年期的利率不到2%，我們已經(jīng)好久沒有收到過三年期的了。”郵儲銀行一位理財(cái)顧問告訴「市界」。

中國銀行北京某網(wǎng)點(diǎn)的工作人員給「市界」算了一筆賬，“如果都拿20萬起存額算，定期三年的利率是3.0%，大額存單三年的利率是3.1%。三年到期后，定期存款利息為18000元，大額存單的利息為18600元，前者只多出600元，并不具有吸引力。”

“而且定期是3000元即可起存，不用搶，客戶存大額存單的必要性不大。”他講道。

▲（受訪者供圖）

在咨詢大額存單的過程中，幾乎所有客戶經(jīng)理都會主動營銷增額終身壽險(xiǎn)等保險(xiǎn)產(chǎn)品，“3.5%復(fù)利遞增，收益寫在合同里，不比大額存單香嗎？”某銀行客戶經(jīng)理稱。

在利率下行的背景下，大額存單收益率的吸引力確實(shí)在降低，這種現(xiàn)象已經(jīng)不是一天兩天了。

據(jù)公開數(shù)據(jù)，2020年，大額存單三年期的利率為4.13%，尚處于4%水平之上；2021年，多數(shù)銀行大額存單三年期利率跌破4%；而2022年降為3.5%左右，然后就是如今的3%出頭。

低利率使客戶對大額存單失去了往日的熱情。

肖璐最近做生意手頭存了些錢，想著用大額存單賺賺收益，先后跑了十幾家銀行，發(fā)現(xiàn)大額存單利率都讓她感覺“低得驚人”，最后只能勉強(qiáng)選擇了一家銀行三年期3.2%利率的產(chǎn)品。

但存進(jìn)去她就有些后悔了，“畢竟幾十萬在里面，一鎖就是三年不能動，嚴(yán)重影響了資金流動性，如果提前取出則按活期利率算，幾乎等于沒有收益。”

而讓她最失望的是，她發(fā)現(xiàn)自己所購買的大額存單，居然沒有轉(zhuǎn)讓功能，這意味著提前轉(zhuǎn)讓的想法也被打消了。

李想一直以來都是大額存單的忠實(shí)擁躉。據(jù)他回憶，幾年前，大額存單利率很有誘惑力，國有銀行有4%，部分地方性銀行、個別民營銀行以及某些股份制商業(yè)銀行5年期利率高達(dá)5%左右，這意味著存10萬塊錢，五年之后就能躺賺兩萬五。

而現(xiàn)在，他改變了想法，在定期和大額的利率只相差0.1%的情況下，還不如老老實(shí)實(shí)多存短期的定期存款，這樣既有流動性，收益還說得過去。

相比中資銀行，某些外資銀行可能是例外。「市界」在北京國貿(mào)附近的某外資銀行發(fā)現(xiàn)，其門口赫然擺放著三年期大額存單利率3.55%的招牌。

該銀行客戶經(jīng)理告訴「市界」，這款產(chǎn)品目前只能在線下網(wǎng)點(diǎn)購買，且只對北京等個別城市開放，不需要搶，但也不能轉(zhuǎn)賣。

資深銀行從業(yè)者、公眾號“借借財(cái)經(jīng)技巧”主理人胡鑫認(rèn)為，部分外資銀行大額存單的利率高是有原因的，它們網(wǎng)點(diǎn)少，受信任的程度相對較低，吸存更為困難。同時，外資銀行大額存單的門檻較高，一般是50萬元起存，這種高門檻也限制了一些客戶。因此，它們需要以較高的存款利率來贏得市場份額。

冰火兩重天

把時間拉回到幾個月前，大額存單的待遇還不是這樣的，客戶要拼手速，銀行只要有額度，就投放出去，客戶和銀行兩方都視大額存單為“香餑餑”。

上架秒空是常態(tài)，尤其是去年年末，部分銀行由于攬儲的需求比較緊迫，如果線下購買大額存單，客戶還會收到額外的補(bǔ)貼或者禮物。

甚至部分農(nóng)商行對新客戶主動上浮大額存單利率至4%左右。某農(nóng)商行理財(cái)經(jīng)理就曾向媒體表示：“三年期大額存款產(chǎn)品利率是3.45%，20萬元起存。在一定期限之前，新客戶購買該產(chǎn)品，可申請50個基點(diǎn)的利率上浮。”

而為了幫手機(jī)操作不熟練的老年人群體搶到大額存單，部分工作人員還會提供貼心的代購服務(wù)，在產(chǎn)品上線時幫客戶占上名額。

▲（2022年，上海銀行網(wǎng)點(diǎn)宣傳大額存單，圖/視覺中國）

彼時，關(guān)于大額存單產(chǎn)品受追捧的原因，也是受大環(huán)境的影響。

2022年資本市場持續(xù)波動，股票、基金賬戶連連虧損，就連主打低風(fēng)險(xiǎn)的銀行理財(cái)也沒能幸免，部分銀行理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)大面積凈值回撤現(xiàn)象，截至當(dāng)年年底仍有超過3000只產(chǎn)品破凈，有的投資者不僅收益全無，還損失了本金。

“持幣觀望”成為大多數(shù)人的避險(xiǎn)之舉。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2022年年底，六家國有大行吸收客戶存款總額超120萬億元，同比增長率均達(dá)到了兩位數(shù)。工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、招商銀行及民生銀行等在年報(bào)中都不約而同地使用了“創(chuàng)歷史新高”來定義該年存款增量。

在所有存款產(chǎn)品中，大額存單兼具收益率、安全性和流動性，并且可在較長時間內(nèi)鎖定收益，對抗利率下行趨勢，自然備受青睞。

然而，為何僅僅幾個月時間，大額存單的地位就從一單難求，淪落到被銀行客戶兩方嫌棄的境地？

“股票市場回暖。大家又敢把錢拿出去投資了。”一位80后基民告訴「市界」，她的基金產(chǎn)品，去年整體虧了近5萬元，今年光是1月份，就賺回了1萬多，雖然2、3月收益還是有波動，但她還是對未來抱有希望。

這位基民的樂觀代表了部分投資者的想法。今年3月，知名投資人洪灝在一次活動中表示，中國的經(jīng)濟(jì)周期“每三到四年就會輪動一次”，從目前來看，股市仍將繼續(xù)回暖。

從當(dāng)前的宏觀形勢看，洪灝認(rèn)為，2022年全年中國銀行系統(tǒng)增加約18萬億元左右的儲蓄，家庭儲蓄已基本回到“歷史高點(diǎn)”。如果大眾預(yù)期出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，家庭儲蓄將會逐步轉(zhuǎn)化為消費(fèi)、買房和流入股票市場，從而導(dǎo)致儲蓄的意愿降低，大額存單作為一種儲蓄產(chǎn)品，自然會受到影響。

而從銀行方面來說，利息支出是銀行最重頭的支出項(xiàng)目，存款利率稍有變動，對銀行成本的變動都不是個小數(shù)目。而且，在銀行利差日益收窄的當(dāng)下，由于貸款利率受國家調(diào)控原因逐漸下行，“保衛(wèi)”利差最直接的手段就是降低負(fù)債成本，大額存單在銀行眼中也就不那么受“待見”了。

銀行強(qiáng)化存款成本管理

大額存單畢竟能為銀行帶來存款，如果說客戶對大額存單的態(tài)度由投資利率決定，很多人可能不能理解，銀行為何對送上門的大筆存款拒之門外？

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員、內(nèi)蒙古銀行研究發(fā)展部總經(jīng)理?xiàng)詈Ｆ较颉甘薪纭贡硎荆箢~存單對于商業(yè)銀行的意義在于，可以通過這一主動負(fù)債產(chǎn)品，對本行的負(fù)債規(guī)模及期限結(jié)構(gòu)進(jìn)行主動管理。“銀行要根據(jù)自身現(xiàn)有的負(fù)債規(guī)模、期限結(jié)構(gòu)、付息成本情況以及信貸計(jì)劃等因素，確定是否發(fā)行大額存單，以及發(fā)行額度和利率等。”

在銀行貸款需求比較旺盛的時期，資金相對稀缺，大額存單成為銀行吸儲的利器。根據(jù)央行公布的數(shù)據(jù)，2017年發(fā)行總額僅有6.2萬億元，此后大額存單發(fā)行量大幅增長，2018年至2022年發(fā)行總量分別為9.23萬億元、12萬億元、9.7萬億元、11.3萬億元和12.7萬億元。

但是，與外界認(rèn)知相反的是，對商業(yè)銀行來說，并不是存款越多越好。商業(yè)銀行利潤的主要來源為貸款，主要是從用戶的貸款中賺取利息作為收入。“宇宙行”工商銀行2022年?duì)I業(yè)收入為8414.41億元，其中利息凈收入就達(dá)到6936.87億元，占比超八成。

大額存單帶動的存款增長勢頭較好的另一頭，是信貸有效需求增速下降。據(jù)央行統(tǒng)計(jì)，2022年末，金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)貸款余額213.99萬億元，雖然較前一年有所增加，但與2018年13.5%的增長率相比，增速降到11.1%。其中，同期內(nèi)房地產(chǎn)貸款余額53.16萬億元，比上年末增速低6.5個百分點(diǎn)。

▲（圖/視覺中國）

如果商業(yè)銀行的存款較多，貸款業(yè)務(wù)少，則需不斷地支付給用戶利息。因此，從銀行經(jīng)營管理的角度看，存款量應(yīng)限制在其貸款的可發(fā)放程度及吸收存款的成本和管理負(fù)擔(dān)之承受能力的范圍內(nèi)。如超過這一程度和范圍，反而會給銀行經(jīng)營帶來壓力。

“加之在監(jiān)管部門引導(dǎo)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本下行的背景下，商業(yè)銀行凈息差持續(xù)收窄逼近心理底線，因此，銀行限制大額存單發(fā)行、下架相關(guān)產(chǎn)品也就不難理解。”楊海平稱。

胡鑫道出了銀行與客戶在存款上的微妙關(guān)系。他稱，在當(dāng)前銀行存貸利差不斷縮小的經(jīng)營環(huán)境下，銀行一方面想用大額存單吸引中高端客戶，增強(qiáng)存款產(chǎn)品的競爭力；另一方面，又不想讓大額存單增加吸存成本，提高付息率。

“所以，結(jié)合這兩個方面的考慮，許多銀行提供的大額存單的期限一般在兩年以內(nèi)，對于利率較高的三年期限的大額存單進(jìn)行限量供應(yīng)，或是干脆不供應(yīng)。”胡鑫觀察到，有的銀行直接表明態(tài)度，不歡迎客戶存三年期限的大額存單，將三年期的大額存單利率定價(jià)打得足夠低，讓客戶自愿放棄。

胡鑫從招商銀行的大額存單設(shè)定規(guī)則上就看出了眉目，對比國有大型銀行的大額存單利率（1年2%、2年2.5%、3年3.1%），招商銀行的大額存單利率設(shè)置很特別，1年和2年的大額存單利率都比國有大型銀行高出0.2個百分點(diǎn)，但3年期的大額存單利率卻比國有大型銀行低了0.2個百分點(diǎn)。

他認(rèn)為，招商銀行就是通過在利率上“管控”，讓客戶感覺存3年期的大額存單不劃算，“逼迫”客戶存1年期和2年期的大額存單，從而降低了吸收存款的成本，提高銀行的利潤。

值得注意的是，本來就已經(jīng)走下坡路的大額存單利率，下一步還可能繼續(xù)降低。今年4月以來，廣東、湖北、陜西、河南等多個省份的中小銀行紛紛發(fā)布公告，下調(diào)人民幣存款掛牌利率，涉及活期存款、定期存款、大額存單等產(chǎn)品，不同期限調(diào)整幅度不同。

業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，此次存款利率調(diào)整，可視為繼國有大型銀行和部分股份制銀行下調(diào)存款利率之后，中小銀行的“跟進(jìn)”。

“去年大行、股份行下調(diào)存款利率，導(dǎo)致部分存款轉(zhuǎn)向中小銀行，豐富中小銀行存款來源的同時也提高了中小銀行存款成本。中小銀行此次下調(diào)存款利率主要集中在中長期存款，這部分存款利率較高，壓降存款利率有助于降低負(fù)債成本。”中國郵儲銀行研究員婁飛鵬分析稱。

對于執(zhí)著于大額存單的客戶來說，這不算一件好事。大型銀行5%存款利率時代早已成為過去時，隨著這波中小銀行也跟進(jìn)調(diào)低存款利率，今后想拿到較高存款利率的大額存單，就更加難上加難。

（文中肖璐、李想、胡鑫為化名）

作者 | 陳 暢

編輯 | 孫 月

運(yùn)營 | 解一帆