“‘十四五’時期推動高質(zhì)量發(fā)展對資本市場提出了新的更高要求。”12月15日，證監(jiān)會副主席閻慶民在2020央視財經(jīng)論壇暨上市公司峰會上表示，今年是資本市場建立30周年，伴隨著改革開放，我國資本市場從無到有、從小到大，取得了階段性成就。在即將到來的“十四五”時期，資本市場肩負著新使命、新任務(wù)。

閻慶民著重介紹了“十四五”時期資本市場五方面重點工作。與此同時，閻慶民提出，上市公司在我國經(jīng)濟體系中“基本盤”“頂梁柱”的地位日益鞏固。提高上市公司質(zhì)量，上市公司必須承擔起直接責任、第一責任，大股東、實控人、董監(jiān)高責無旁貸。

服務(wù)經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展

五個著力推動重點工作落地

閻慶民表示，十九屆五中全會通過的《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和二〇三五年遠景目標的建議》(以下簡稱《建議》)明確提出，“全面實行股票發(fā)行注冊制，建立常態(tài)化退市機制，提高直接融資比重”，這是對資本市場重點任務(wù)的直接要求;同時，《建議》中關(guān)于深入實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略、加快發(fā)展現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系、促進生產(chǎn)要素市場化配置、實行高水平對外開放等內(nèi)容，都對健全資本市場功能、強化樞紐作用提出了更高要求。

“加快探索形成資本市場更好服務(wù)經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展的制度、機制和體系，謀劃和推動重點工作落地，是一個系統(tǒng)工程。”閻慶民就其中五個方面進行了介紹。

一是著力完善基礎(chǔ)制度。要以注冊制和退市制度改革為抓手，把好“入口關(guān)”，暢通“出口關(guān)”，帶動發(fā)行承銷、交易、持續(xù)監(jiān)管、投資者保護等各環(huán)節(jié)關(guān)鍵制度創(chuàng)新，加快建立更加成熟定型的基礎(chǔ)制度，不斷提升資本市場基礎(chǔ)制度的穩(wěn)定性、協(xié)調(diào)性、平衡性。同時，抓緊推動資本市場制度型開放，加快制度規(guī)則與國際最佳實踐的深層次對接，助力國內(nèi)循環(huán)與國際循環(huán)相互促進。

二是著力健全市場體系。要科學(xué)把握各層次股權(quán)市場定位，堅持突出特色、錯位發(fā)展，完善各板塊制度安排。要不斷拓展市場深度廣度，提高直接融資的包容度和覆蓋面。

三是著力支持科技創(chuàng)新。要把支持科技創(chuàng)新放在更加突出位置，更好發(fā)揮資本市場在促進創(chuàng)新資本形成、激發(fā)企業(yè)家精神、健全激勵約束機制等方面的獨特優(yōu)勢，推動科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、新三板、私募股權(quán)基金等更好地支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，用好股權(quán)激勵、并購重組等政策工具，促進產(chǎn)業(yè)升級和資源整合，引導(dǎo)各類創(chuàng)新要素集聚，助力打好關(guān)鍵核心技術(shù)攻堅戰(zhàn)。

四是著力防范化解風險。要繼續(xù)健全風險監(jiān)測、預(yù)警和處置機制，堅持控增量、化存量，鞏固股票質(zhì)押、債券違約等重點風險防控成果，加快完善私募投資基金監(jiān)管，構(gòu)建風險處置長效機制。全面貫徹新證券法，落實“零容忍”要求，切實凈化市場生態(tài)。

五是著力深化資本市場改革。下一步，要保持改革定力，加強改革評估，把握好改革的時度效，平穩(wěn)推進資本市場各項改革舉措落地，不斷提升服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展的能力。

上市公司必須承擔起

直接責任、第一責任

“在‘十四五’高質(zhì)量發(fā)展新周期，上市公司作為我國市場主體的優(yōu)秀代表，更要當仁不讓，這其中的關(guān)鍵就是要不斷提高自身質(zhì)量。”閻慶民表示，當前，證監(jiān)會正在認真貫徹落實國務(wù)院10月9日發(fā)布的《關(guān)于進一步提高上市公司質(zhì)量的意見》(以下簡稱《意見》)，細化分解任務(wù)，深入宣講培訓(xùn)，強化與相關(guān)部委、地方政府的溝通協(xié)調(diào)，多方爭取支持，營造良好政策環(huán)境。

《意見》強調(diào)，強化上市公司主體責任。閻慶民表示，提高上市公司質(zhì)量，上市公司必須承擔起直接責任、第一責任，大股東、實控人、董監(jiān)高責無旁貸，企業(yè)家義不容辭。對此，閻慶民提出五點倡議：

一要誠實守信，做守法合規(guī)的上市公司。對任何一家企業(yè)而言，合法經(jīng)營、誠實守信都是發(fā)展的底線，上市公司作為公眾公司，在這方面更要成為表率。要強化法治意識和規(guī)則意識，不做假賬、不說假話、不逃廢債。要落實《意見》要求，下大力氣解決資金占用、違規(guī)擔保、股票質(zhì)押等風險和問題，做到守底線、負責任、有擔當。

二要完善治理，做規(guī)范發(fā)展的上市公司。健全有效的公司治理是企業(yè)長遠健康發(fā)展的根基，上市公司要成為建立中國特色現(xiàn)代企業(yè)制度的典范。《意見》對完善公司治理和內(nèi)控，強化底線要求，健全具有中國特色的國有控股上市公司治理機制等提出明確要求。上市公司要對標最佳實踐，完善治理結(jié)構(gòu)，加強監(jiān)督制衡，增強透明度，持續(xù)提升規(guī)范運作水平。

三要專注主業(yè)，做穩(wěn)健經(jīng)營的上市公司。在大變局的背景下，上市公司既要抓住“雙循環(huán)”和資本市場全面深化改革的機遇，合理有效運用市場機制和工具，加快發(fā)展壯大;更要理性看待資本運作，堅持聚焦實業(yè)、做精主業(yè)，汲取盲目擴張、粗放發(fā)展、風險頻發(fā)的教訓(xùn)，提高抵御風險的能力，在復(fù)雜的競爭格局中占據(jù)先機。

四要攻堅克難，做引領(lǐng)創(chuàng)新的上市公司。《建議》指出，“強化企業(yè)創(chuàng)新主體地位”“發(fā)揮企業(yè)家在技術(shù)創(chuàng)新中的重要作用”。上市公司作為中國企業(yè)最具競爭力的群體，要緊盯發(fā)展前沿，增強核心競爭力和創(chuàng)新能力，在解決“卡脖子”問題上做出自己的貢獻。用好資本市場的機制，吸引和留住人才，調(diào)動員工積極性。處理好創(chuàng)新與規(guī)范的關(guān)系，避免打著創(chuàng)新之名，行破壞規(guī)則、損害投資者權(quán)益之實。

五要踐行責任，做受人尊敬的上市公司。上市公司透明度高、影響大，大股東、實控人和企業(yè)家們要有長遠清晰的愿景，有報國為民的境界，有謙虛謹慎的精神，管理好企業(yè)，回報好投資者，積極踐行社會責任，實現(xiàn)經(jīng)濟效益和社會效益相統(tǒng)一，公司發(fā)展和社會發(fā)展相和諧，做受人尊敬的上市公司。