長(zhǎng)江商報(bào)記者梳理統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，目前深交所共計(jì)受理創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制首發(fā)申請(qǐng)企業(yè)364家。其中，獲得證監(jiān)會(huì)注冊(cè)通過(guò)的企業(yè)23家，18家企業(yè)已完成網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行，3家企業(yè)正在發(fā)行過(guò)程中，另2家獲得注冊(cè)批文公司即將啟動(dòng)發(fā)行。這就意味著有18家成為首批候選。
值得注意是，24日創(chuàng)業(yè)板所有股票將實(shí)行漲跌幅20%機(jī)制。
首批上市時(shí)間敲定
8月14日深交所公告，計(jì)劃于24日組織創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制首批企業(yè)上市，公告未披露首批家數(shù)。
截至8月14日18:00，共有23家創(chuàng)業(yè)板IPO企業(yè)注冊(cè)生效，拿到“準(zhǔn)生證”。但根據(jù)發(fā)行承銷(xiāo)時(shí)間表來(lái)看，大葉股份、盛德鑫泰、萬(wàn)勝智能、華業(yè)香料、迦南智能共5家企業(yè)無(wú)緣首批。
剩下的18家企業(yè)中，仍有部分企業(yè)還沒(méi)完成發(fā)行。其中，維康藥業(yè)與金春股份兩家后期拿到批文的IPO公司，發(fā)行承銷(xiāo)將在8月19日結(jié)束。18家企業(yè)有可能進(jìn)入首批上市名單。
公開(kāi)資料顯示，18家企業(yè)此前均為證監(jiān)會(huì)在審企業(yè)。從這18只新股所屬行業(yè)看，主要集中于工業(yè)、信息技術(shù)、醫(yī)療保健和可選消費(fèi)板塊，數(shù)量分別為5只、4只、3只、3只。地區(qū)分布方面，來(lái)自廣東的共有3家企業(yè)，分別為蒙泰高新、歐陸通、杰美特;安徽、浙江、江蘇各有2家。
這18只新股共計(jì)發(fā)行約5.59億股，實(shí)際募資總額為200.66億元，其中，美暢股份擬募資23.36億，圣元環(huán)保擬募資17.7億，安克創(chuàng)新擬募資14.15億，鋒尚文化擬募資13.12億;其余企業(yè)擬募資規(guī)模均低于10億。
從發(fā)行價(jià)觀察，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制首批18家公司中，最高價(jià)為鋒尚文化的138.02元，最低為康泰醫(yī)學(xué)的10.16元。發(fā)行市盈率方面，18家公司均值為39.25倍，最高的為康泰醫(yī)學(xué)(59.74倍)，最低為卡倍億(19.08倍)。目前已發(fā)行的18家公司網(wǎng)上申購(gòu)平均中簽率為0.0177%。網(wǎng)上發(fā)行認(rèn)購(gòu)倍數(shù)方面，捷強(qiáng)裝備最高達(dá)7461.53倍，最低的是圣元環(huán)保為4626.12倍。
此外，從打新結(jié)果看，注冊(cè)制下創(chuàng)業(yè)板新股頗受市場(chǎng)歡迎。就網(wǎng)上發(fā)行結(jié)果看，18只新股的有效申購(gòu)股數(shù)合計(jì)14840.37億股，平均認(rèn)購(gòu)倍數(shù)為5741.63倍。平均中簽率為0.0177%。而據(jù)東方財(cái)富數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2019年至今年7月20日的創(chuàng)業(yè)板新股中簽率平均為0.0282%。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，共計(jì)有14家券商參與了18只注冊(cè)制下創(chuàng)業(yè)板新股的發(fā)行，合計(jì)承銷(xiāo)保薦費(fèi)用為12.71億元。其中，中信建投保薦的項(xiàng)目最多，共有3家;中金公司與國(guó)金證券各有2家。東方承銷(xiāo)保薦、東莞證券、東興證券、光大證券、國(guó)都證券、國(guó)泰君安、海通證券、華龍證券、華泰聯(lián)合、申萬(wàn)宏源承銷(xiāo)保薦、民生證券各有1家。
去年凈利均值1.67億元
從上市標(biāo)準(zhǔn)看，首批18家公司均采用了“最近兩年凈利潤(rùn)均為正，且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于5000萬(wàn)元”這一指標(biāo)。
總量上來(lái)看，首批18家公司的盈利規(guī)模不小。
數(shù)據(jù)顯示，2019年前述公司營(yíng)收均值10.74億元，凈利潤(rùn)均值1.67億元。其中，安克創(chuàng)新?tīng)I(yíng)收最為矚目，2017-2019年?duì)I業(yè)收入分別為39.03億元、52.32億元以及66.55億元，是唯一一家三年?duì)I收均超30億元的企業(yè)，在18家公司中排名領(lǐng)先。
以2019年?duì)I收觀察，緊隨其后的是歐陸通，去年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收13.13億元。另外，去年?duì)I收超10億元的公司還有美暢股份、天陽(yáng)科技。
從過(guò)去三年?duì)I業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率觀察，鋒尚文化最高達(dá)110.3%。鋒尚文化以創(chuàng)意設(shè)計(jì)為核心業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)范圍涵蓋大型文化演藝活動(dòng)、文化旅游演藝、景觀藝術(shù)照明及演藝等多個(gè)領(lǐng)域的創(chuàng)意、設(shè)計(jì)及制作服務(wù)。其次為捷強(qiáng)裝備(90.79%)和南大環(huán)境(50.56%)。
凈利潤(rùn)指標(biāo)上，18家企業(yè)中有11家2019年凈利潤(rùn)超過(guò)1億元，最高的仍然是安克創(chuàng)新，去年凈利潤(rùn)達(dá)到7.21億元。此外，美暢股份、鋒尚文化去年凈利潤(rùn)分別為4.08億元和2.54億元，緊隨其后。
從增長(zhǎng)速度來(lái)看，藍(lán)盾光電過(guò)去三年凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)最高達(dá)118.38%，其次是鋒尚文化116.9%和捷強(qiáng)裝備101.28%。過(guò)去三年凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)50%的公司也有7家。
創(chuàng)業(yè)板有望逐步科創(chuàng)化
國(guó)盛策略張啟堯認(rèn)為，后續(xù)隨著創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制新規(guī)進(jìn)入執(zhí)行階段，以及創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制時(shí)代開(kāi)啟，創(chuàng)業(yè)板有望逐步科創(chuàng)化，進(jìn)一步為當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)偏好低迷的市場(chǎng)注入強(qiáng)心針。通過(guò)此前的對(duì)比，我們可以看到創(chuàng)業(yè)板在上市審核、保薦、發(fā)行、交易、監(jiān)管、退市等諸多層面，已基本完成與科創(chuàng)板的接軌。后續(xù)隨著新規(guī)之下首只股票上市，觸發(fā)存量市場(chǎng)漲跌幅限制放寬等制度變化，短期有望如去年的科創(chuàng)板改革、年初的再融資新規(guī)等為市場(chǎng)注入強(qiáng)心針。
張啟堯分析，中長(zhǎng)期，結(jié)構(gòu)上進(jìn)一步確認(rèn)科技成長(zhǎng)主線。本輪創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革后，創(chuàng)業(yè)板板塊定位更具針對(duì)性，將著重于服務(wù)成長(zhǎng)型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)、且更加強(qiáng)調(diào)推動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新升級(jí)。注冊(cè)制改革也明確要求優(yōu)化審核注冊(cè)程序、壓縮審核注冊(cè)期限，將為企業(yè)融資提供更多便捷。同時(shí)交易制度、減持機(jī)制等改革也均配套于創(chuàng)業(yè)板支持創(chuàng)新、支持新舊融合和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的功能。中長(zhǎng)期來(lái)看，伴隨著創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制、科創(chuàng)板、再融資新規(guī)等新一輪政策放松周期及5G換代下新一輪科技創(chuàng)新周期，科技成長(zhǎng)仍將是市場(chǎng)主線。
國(guó)盛策略指出，科創(chuàng)、科技將是三季度最強(qiáng)主線：首先，外部沖擊鈍化，對(duì)科技板塊的制約有望緩解;其次，下半年科技成長(zhǎng)板塊基本面將邊際改善，多個(gè)子行業(yè)景氣向上;第三，資金層面科技板塊也將獲得有力支撐，偏股類(lèi)基金發(fā)行再提速、科技主題ETF再迎發(fā)行窗口。此外，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制等資本市場(chǎng)改革加速落地、科創(chuàng)50指數(shù)發(fā)布、中芯回歸等因素，均將催化科技行情。
一位資深市場(chǎng)人士認(rèn)為，規(guī)則的變化，并不會(huì)改變股市的本質(zhì)。要在股市賺錢(qián)，還是需要選擇優(yōu)質(zhì)的上市公司，規(guī)則可能會(huì)帶來(lái)短期的波動(dòng)，但不會(huì)改變市場(chǎng)的趨勢(shì)，也不會(huì)顛覆常識(shí)。在注冊(cè)制之下，市場(chǎng)資源將會(huì)更加向行業(yè)龍頭公司傾斜，更需要尋找行業(yè)內(nèi)的龍頭公司投資，才能獲得回報(bào)。漲跌幅20%的創(chuàng)業(yè)板不會(huì)大漲大跌，但個(gè)股的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)肯定是比以前要更大的，投資者需要衡量自己的風(fēng)險(xiǎn)承受力，看看自己到底適不適合創(chuàng)業(yè)板，畢竟股市風(fēng)險(xiǎn)與收益是對(duì)應(yīng)的。
