受權(quán)益市場(chǎng)震蕩調(diào)整影響，投連險(xiǎn)收益持續(xù)回落。華寶證券數(shù)據(jù)顯示，截至9月，211個(gè)投連險(xiǎn)賬戶單月平均收益僅為-1.95%，其中近七成賬戶出現(xiàn)虧損，多個(gè)賬戶年內(nèi)回報(bào)率顯著回撤。

業(yè)內(nèi)人士指出，投連險(xiǎn)賬戶與市場(chǎng)掛鉤，特別是激進(jìn)型賬戶，收益率與證券市場(chǎng)冷暖密切相關(guān)。建議投保者購(gòu)買投連險(xiǎn)時(shí)要謹(jǐn)慎，需認(rèn)清其潛在投資風(fēng)險(xiǎn)。

近七成賬戶現(xiàn)虧損

投連險(xiǎn)，即投資連結(jié)保險(xiǎn)，也稱為變額壽險(xiǎn)，在提供一定保險(xiǎn)保障功能的同時(shí)，提供至少一個(gè)可選投資賬戶，以滿足投資需求。

今年上半年，投連險(xiǎn)表現(xiàn)優(yōu)異。據(jù)華寶證券數(shù)據(jù)，210個(gè)投連險(xiǎn)賬戶平均收益為6.79%。其中，199個(gè)取得正收益，占比94.76%。同時(shí)多個(gè)賬戶回報(bào)率超20%，最高達(dá)35.56%。

三季度伊始，投連險(xiǎn)再度飄紅。其中，7月，投連險(xiǎn)賬戶單月平均收益5.34%，已接近上半年投連險(xiǎn)賬戶平均收益，其中，31個(gè)賬戶年內(nèi)回報(bào)率超 30%，最高為56.9%;8月投連險(xiǎn)賬戶1.13%的單月平均收益雖有所回落，但依然有近九成賬戶取得正收益。

不過(guò)，這樣的“高歌猛進(jìn)”卻在9月被按下了暫停鍵。華寶證券數(shù)據(jù)顯示，9月投連險(xiǎn)賬戶單月平均收益-1.95%。納入統(tǒng)計(jì)的211個(gè)投連賬戶中僅有64個(gè)取得正收益，占比30.33%。這也意味著，近七成賬戶當(dāng)月出現(xiàn)虧損。

其中，收益率名列前列賬戶，9月收益也在1%以內(nèi)。如光大永明光明2號(hào)(0.58%)、國(guó)華1號(hào)平衡型(0.50%)、中德安聯(lián)安贏慧選6號(hào)(0.44%)、弘康弘云1號(hào)(0.43%)、國(guó)華1號(hào)穩(wěn)健型(0.43%)等。

指數(shù)型賬戶“全軍覆沒(méi)”

在分析人士看來(lái)，權(quán)益市場(chǎng)震蕩調(diào)整，是投連險(xiǎn)收益出現(xiàn)大幅回落的主要原因。

以激進(jìn)型投連險(xiǎn)為例，華寶證券研報(bào)顯示，9月份權(quán)益市場(chǎng)震蕩回調(diào)，全月激進(jìn)型投連險(xiǎn)指數(shù)收益率-4.30%，滬深300指數(shù)收益率為-4.75%，截止至9月底，激進(jìn)型投連險(xiǎn)指數(shù)收于212.82點(diǎn)，調(diào)整后的可比滬深300指數(shù)收于85.93點(diǎn)。

而權(quán)益配置比例較高的激進(jìn)型賬戶與混合激進(jìn)型賬戶，以及采取指數(shù)化策略的指數(shù)型賬戶受影響更為顯著。

其中，指數(shù)型賬戶9月平均回報(bào)率-5.48%，在各類賬戶中表現(xiàn)墊底。6個(gè)賬戶“全軍覆沒(méi)”，虧損幅度均在3%以上。其中光大永明指數(shù)型賬戶虧損9.93%，受此影響，其年內(nèi)回報(bào)率回落至31.66%。同時(shí)，還有3個(gè)賬戶年內(nèi)回報(bào)率回歸個(gè)位數(shù)。

激進(jìn)型賬戶方面，9月平均回報(bào)率為-4.3%。45個(gè)賬戶中，僅太平價(jià)值先鋒型賬戶取得正收益，其余賬戶均出現(xiàn)虧損，其中，華泰進(jìn)取 型 賬 戶 虧 損 幅 度 最 大 ， 為8.18%。從年內(nèi)回報(bào)率來(lái)看，截至9月仍在40%以上的賬戶為3個(gè)，分別為中意積極進(jìn)取(46.42%)、太平策略成長(zhǎng)型(43.53%)、同方全球精彩型(40.96%)賬戶。

此外，混合激進(jìn)型、混合保守型 賬 戶 9 月 平 均 回 報(bào) 率 分 別為-3.6%、-2.06%;相對(duì)而言，增強(qiáng)債券型、全債型、貨幣型賬戶表現(xiàn)較為穩(wěn)健，平均回報(bào)率分別為-0.51%、-0.46%、0.1%。

認(rèn)真對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)

作為理財(cái)保險(xiǎn)產(chǎn)品，較高的收益一度是投連險(xiǎn)吸引投保者的“招牌”。“目前固收理財(cái)產(chǎn)品收益較低，希望通過(guò)購(gòu)買投連險(xiǎn)產(chǎn)品，在獲得保障的同時(shí)也有機(jī)會(huì)在中長(zhǎng)期獲得較好的收益。”成都市民陳女士向金融投資報(bào)記者表示。

不過(guò)，需要留意的是，較高的年內(nèi)回報(bào)率并不意味著購(gòu)買投連險(xiǎn)沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。由于與權(quán)益市場(chǎng)表現(xiàn)呈現(xiàn)很強(qiáng)的正相關(guān)性，投連險(xiǎn)投資收益波動(dòng)性遠(yuǎn)高于萬(wàn)能險(xiǎn)、年金險(xiǎn)等保險(xiǎn)產(chǎn)品，可能享有較高回報(bào)的同時(shí)，也需承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)。

從近年來(lái)投連險(xiǎn)收益表現(xiàn)來(lái)看，雖然不乏個(gè)別險(xiǎn)企的投連險(xiǎn)收益喜人，但投連險(xiǎn)整體收益率并不理想。同時(shí)，不同賬戶間收益分化也進(jìn)一步擴(kuò)大，部分賬戶年內(nèi)回報(bào)率在1%以內(nèi)，甚至出現(xiàn)虧損。

在此情況下，業(yè)內(nèi)人士指出，投連險(xiǎn)更加適合經(jīng)濟(jì)收入水平較高，以投資為主，保障為輔，追求資金高收益且具備高風(fēng)險(xiǎn)承受能力的激進(jìn)型投保人。“按照監(jiān)管部門要求，保險(xiǎn)公司銷售投連險(xiǎn)時(shí)應(yīng)對(duì)投保人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力測(cè)評(píng)。投保人應(yīng)該認(rèn)真對(duì)待這一測(cè)評(píng)，如實(shí)告知收入、投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好等情況，以便保險(xiǎn)公司了解投保人風(fēng)險(xiǎn)承受能力。”