繼公募基金投資比例有望進(jìn)一步打開后，據(jù)多家媒體報(bào)道，可投資精選層標(biāo)的的公募產(chǎn)品申報(bào)審批也將逐漸常態(tài)化，而存量公募產(chǎn)品也可以通過重修基金合同等方式將精選層股票納入到投資范圍當(dāng)中。
值得注意的是，目前也已有7家基金公司的7只新三板公募基金產(chǎn)品獲證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，其中6只產(chǎn)品已完成募集，總募集金額近114億元。
目前發(fā)行成立的6只可投新三板公募基金，在戰(zhàn)略配售方面，共參與了10家新三板精選層公司戰(zhàn)略配售，合計(jì)獲配1977.96萬(wàn)股，配售金額合計(jì)2.68億元。截至目前，參與到戰(zhàn)略配售的公募基金浮盈已超過4000萬(wàn)元。
公募投資比例有望“放寬”
公募基金可直接投資精選層股票的消息曾大幅提振新三板市場(chǎng)的信心。
今年6月10日，首批可投新三板精選層的公募基金產(chǎn)品發(fā)售，一度備受歡迎，甚至出現(xiàn)“一日售罄”的盛況。
但已成立的可以投資新三板精選層的基金都是混合型基金，基金也都設(shè)有15%-20%的投資上限。
更早之前，公募基金產(chǎn)品只能通過專戶產(chǎn)品形式參投新三板市場(chǎng)，最低認(rèn)購(gòu)金額為100萬(wàn)元，性質(zhì)上屬于私募產(chǎn)品，部分普通投資者囿于高投資門檻而無(wú)法參與新三板投資。
近日，市場(chǎng)多次傳出新三板基金在產(chǎn)品封閉期投向新三板精選層企業(yè)的比例不超過20%、開放期投資比例不高于15%的比例限制將取消。
隨后的7月28日，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司指出，將進(jìn)一步優(yōu)化公募基金入市，已明確的政策包括不再限制公募基金投資新三板股票的比例、公募基金根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)管理能力自行合理設(shè)置產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)等。
有業(yè)內(nèi)人士稱，“確實(shí)聽說(shuō)有這一變化，但實(shí)際影響可能不大，因?yàn)楝F(xiàn)有的公募基金的錢還未使用完，放開要等具體政策出來(lái)后再看。”
另一位基金公司產(chǎn)品人士也透露，公司還在研究產(chǎn)品范圍中是否增加新三板投資，最終的決定還在研討中。
值得注意的是，繼公募基金投資新三板精選層比例有望放寬后，有消息稱，可投資精選層標(biāo)的的公募產(chǎn)品申報(bào)審批也將逐漸常態(tài)化，而存量公募產(chǎn)品也可以通過重修基金合同等方式將精選層股票納入到投資范圍當(dāng)中。
對(duì)此，全景網(wǎng)隨即聯(lián)系了多位基金經(jīng)理，但暫未收到回復(fù)。
不過，已有機(jī)構(gòu)采取了行動(dòng)。東方紅資管在將其大集合產(chǎn)品改造為公募產(chǎn)品的過程中，通過修改基金合同的方式將精選層掛牌股票納入投資范圍。
公募投資精選層或浮盈超4000萬(wàn)
不可置否的是，公募基金已經(jīng)成為新三板市場(chǎng)重要的參與者。
截止目前，共有15家新三板精選層企業(yè)采用了戰(zhàn)略配售。而公募參與戰(zhàn)略配售的精選層企業(yè)一共10家，分別為連城數(shù)控、泰祥股份、新安潔、貝特瑞、穎泰生物、觀典防務(wù)等。合計(jì)獲配1977.96萬(wàn)股，配售金額合計(jì)2.68億元。
其中，富國(guó)積極成長(zhǎng)一年定開參與了7家精選層公司的戰(zhàn)略配售，獲配的股份數(shù)也最多，匯添富創(chuàng)新增長(zhǎng)一年定開獲配股數(shù)量其次，參與了4家的戰(zhàn)略配售。
值得一提的是，有2只公募基金一同押注的連城數(shù)控(835368)近日表現(xiàn)可圈可點(diǎn)，股價(jià)連連創(chuàng)下新高，截至最新收盤，報(bào)65元/股，較發(fā)行價(jià)已上漲71.55%。其最新總市值達(dá)到75億元。
公開資料顯示，連城數(shù)控為光伏及半導(dǎo)體行業(yè)下游客戶提供高性能的晶硅制造和硅片處理等生產(chǎn)設(shè)備。2019年該公司歸母凈利潤(rùn)為1.6億元，其增長(zhǎng)動(dòng)力主要來(lái)自于硅片擴(kuò)產(chǎn)以及未來(lái)半導(dǎo)體工藝設(shè)備。
而公募基金搶籌的貝特瑞，股價(jià)也較發(fā)行價(jià)上漲了31.70%。
精選層公司股價(jià)的上漲也帶動(dòng)公募基金的賺錢效應(yīng)逐步放大。若以連城數(shù)控為例，匯添富創(chuàng)新增長(zhǎng)一年定開A、富國(guó)積極成長(zhǎng)一年定開2只公募基金分別獲配了61.09萬(wàn)股、43.64萬(wàn)股。以其最新收盤價(jià)計(jì)算，兩只基金分別浮盈達(dá)1656.15萬(wàn)元、1183.08萬(wàn)元。貝特瑞同樣要讓2只基金均浮盈超900萬(wàn)元。
從整體的盈虧來(lái)看，盡管有個(gè)股仍較發(fā)行價(jià)有所下跌，但上述3只基金總體浮盈已超過4082萬(wàn)元，浮盈接近15%。
隨著個(gè)股走勢(shì)分化越來(lái)越明顯，這也將對(duì)公募基金的選股能力提出更大的挑戰(zhàn)。
另一方面，6只新三板基金自成立以來(lái)的表現(xiàn)也出現(xiàn)較大分化。截止8月7日盤后，其中富國(guó)積極成長(zhǎng)一年定開的累計(jì)凈值漲幅最高，為21.65%。其次為，華夏成長(zhǎng)精選6個(gè)月定開A，累計(jì)凈值漲幅為17.6%。
多舉措馳援 改善流動(dòng)性
目前，精選層開市已有12個(gè)交易日。市場(chǎng)人士也表示擔(dān)憂，日漸走弱的流動(dòng)性，或?qū)罄m(xù)擬掛牌精選層的企業(yè)帶來(lái)沖擊。
以目前總市值最高的貝特瑞為例，開市當(dāng)日，貝特瑞以8.6億元的成交額領(lǐng)銜新三板市場(chǎng)，但隨后交易量開市逐漸萎縮，在第十個(gè)交易日，其成交額跌破了1億元。
而從精選層開市以來(lái)的總成交額來(lái)看，貝特瑞仍以28.75億元穩(wěn)居第一位，但位于第二位的觀典防務(wù)與其相差甚遠(yuǎn)，12個(gè)交易日累計(jì)成交額為8.72億元。超過20家企業(yè)的總成交額低于4億元。
開源證券統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，上周，精選層成交額為32.63億元，較前一周90.51億元環(huán)比下降高達(dá)64%。同期內(nèi)，創(chuàng)新層、基礎(chǔ)層的成交額同樣環(huán)比下降22%、19.1%。
這一現(xiàn)象在個(gè)股身上體現(xiàn)得更加突出，以龍?zhí)┘揖訛槔?2個(gè)交易日累計(jì)成交額僅為1.19億元，平均每個(gè)交易日僅成交992萬(wàn)元。
從上述累計(jì)交投數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，精選層首批32家企業(yè)出現(xiàn)了較為明顯的分化，科技型和成長(zhǎng)型的企業(yè)仍然是市場(chǎng)追逐的焦點(diǎn)。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至最新收盤，32家首批精選層企業(yè)中，股價(jià)較發(fā)行價(jià)上漲的有15家，其中同享科技、連城數(shù)控、永順生物3只個(gè)股累計(jì)漲幅分別為80.94%、71.55%、65.50%。但無(wú)法忽視的是，仍有超過半數(shù)以上的股票仍處于破發(fā)狀態(tài)。
上述業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前公募基金等有關(guān)利好政策出現(xiàn)，實(shí)際上就是在給市場(chǎng)提振信心，有利于情緒面恢復(fù)。
與此同時(shí)，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司近期也向市場(chǎng)陸續(xù)傳達(dá)出好消息。
日前，股轉(zhuǎn)公司明確提出，將進(jìn)一步優(yōu)化交易機(jī)制，精選層在連續(xù)競(jìng)價(jià)交易的基礎(chǔ)上，研究引入做市商提供流動(dòng)性，增加交易訂單供給。優(yōu)化市場(chǎng)指數(shù)，編制中小市值股票跨市場(chǎng)指數(shù)，編制精選層投資型指數(shù)，引導(dǎo)市場(chǎng)開發(fā)指數(shù)基金和ETF產(chǎn)品。并盡快暢通社保、保險(xiǎn)、養(yǎng)老金、企業(yè)年金等各類中長(zhǎng)期資金投資新三板的渠道，相關(guān)工作正加快推進(jìn)中。
對(duì)于混合交易制度，安信證券新三板首席分析師諸海濱分析稱，在精選層引入做市商的混合交易制度，相當(dāng)于引入新的市場(chǎng)交易參與者，增加了交易機(jī)會(huì)。具體到精選層，或解決分化問題，引入做市商形成混合交易制度，對(duì)于流動(dòng)性較高的個(gè)股，連續(xù)競(jìng)價(jià)或可滿足交易需求，對(duì)于流動(dòng)性一般或較低的個(gè)股，做市商或可成為流動(dòng)性補(bǔ)充。
8月4日，新三板市場(chǎng)再度迎來(lái)重磅消息，精選層試點(diǎn)融資融券業(yè)務(wù)已獲得監(jiān)管層認(rèn)可。對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士多認(rèn)為，試點(diǎn)融資融券業(yè)務(wù)，將持續(xù)改善精選層流動(dòng)性、優(yōu)化市場(chǎng)生態(tài)。
