昨日，第十八屆發(fā)審委2020年第112次會(huì)議召開(kāi)，審核結(jié)果顯示，北京直真科技股份有限公司(簡(jiǎn)稱“直真科技”)首發(fā)獲通過(guò)。這是今年過(guò)會(huì)的第129家企業(yè)(未含科創(chuàng)板)。

截至目前，今年科創(chuàng)板已過(guò)會(huì)87家企業(yè)。加上科創(chuàng)板，截至目前，今年一共過(guò)會(huì)216家企業(yè)。

直真科技本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)為中德證券，保薦代表人為韓正奎、劉萍。這是中德證券今年保薦成功的第5單IPO項(xiàng)目。1月9日，中德證券保薦的青島酷特智能股份有限公司過(guò)會(huì);4月9日，中德證券保薦的新天綠色能源股份有限公司過(guò)會(huì);4月30日，中德證券保薦的法獅龍家居建材股份有限公司過(guò)會(huì);5月28日，中德證券保薦的北京中巖大地科技股份有限公司過(guò)會(huì)。

直真科技主營(yíng)業(yè)務(wù)為信息通信技術(shù)(ICT)運(yùn)營(yíng)管理領(lǐng)域的軟件開(kāi)發(fā)、技術(shù)服務(wù)、系統(tǒng)集成以及第三方軟硬件銷(xiāo)售業(yè)務(wù)。公司專注于為國(guó)內(nèi)電信運(yùn)營(yíng)商和大型企業(yè)客戶的信息網(wǎng)絡(luò)和IT基礎(chǔ)設(shè)施提供運(yùn)營(yíng)支撐系統(tǒng)(OSS)全面解決方案，主要包括網(wǎng)絡(luò)管理支撐系統(tǒng)及服務(wù)運(yùn)營(yíng)支撐系統(tǒng)兩大系列產(chǎn)品，涵蓋咨詢、規(guī)劃、設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)、測(cè)試、維護(hù)、運(yùn)營(yíng)等全周期專業(yè)技術(shù)服務(wù)，協(xié)助用戶對(duì)其設(shè)備、網(wǎng)絡(luò)、業(yè)務(wù)、客戶以及相關(guān)的IT基礎(chǔ)設(shè)施等進(jìn)行綜合管理與服務(wù)。

截至本招股說(shuō)明書(shū)簽署之日，王飛雪、金建林、袁雋三人合計(jì)持有公司81.90%股份，能對(duì)公司決策產(chǎn)生重大影響并能夠?qū)嶋H支配公司的經(jīng)營(yíng)決策，是公司的控股股東暨實(shí)際控制人。

直真科技擬在深交所中小板公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)2000萬(wàn)股，不低于發(fā)行后總股本的25%，公司股東不公開(kāi)發(fā)售所持公司股份。直真科技擬募集資金4.52億元，其中，8559萬(wàn)元用于下一代基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)綜合支撐系統(tǒng)，8450萬(wàn)元用于新一代家庭客戶業(yè)務(wù)端到端支撐保障系統(tǒng)，8771萬(wàn)元用于新一代集團(tuán)客戶業(yè)務(wù)端到端支撐保障系統(tǒng)，5333萬(wàn)元用于企業(yè)平臺(tái)化經(jīng)營(yíng)管理支撐系統(tǒng)，4987萬(wàn)元用于研發(fā)中心，9100萬(wàn)元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

上市委會(huì)議提出問(wèn)詢的主要問(wèn)題

1、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)，且客戶集中度較高。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：(1)在第一大客戶中國(guó)移動(dòng)合作業(yè)務(wù)中的業(yè)務(wù)份額、主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手及優(yōu)劣勢(shì)比較，對(duì)中國(guó)移動(dòng)是否存在重大依賴，與中國(guó)移動(dòng)業(yè)務(wù)關(guān)系的穩(wěn)定性、可持續(xù)性;(2)單一來(lái)源采購(gòu)方式取得的訂單占比較高的原因及合理性，與同行業(yè)可比公司情況是否一致;(3)通過(guò)招投標(biāo)或比選方式獲得的新建系統(tǒng)項(xiàng)目合同是否涉及系統(tǒng)維護(hù)服務(wù)等相關(guān)內(nèi)容;如涉及，上述方式獲得的系統(tǒng)維護(hù)服務(wù)與通過(guò)單一來(lái)源采購(gòu)方式獲得的系統(tǒng)維護(hù)服務(wù)之間的區(qū)別;(4)2020年一季度、半年度業(yè)績(jī)虧損的原因及合理性，經(jīng)營(yíng)環(huán)境等是否存在重大不利變化，是否存在業(yè)績(jī)季節(jié)性波動(dòng)特點(diǎn)，是否符合行業(yè)特征，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)披露是否充分;2020年全年的盈利預(yù)測(cè)情況，預(yù)測(cè)依據(jù)是否充分、合理。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程，并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

2、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人將軟件開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)收入確認(rèn)方法從完工百分比法更正為初驗(yàn)法確認(rèn)。請(qǐng)發(fā)行人代表：(1)結(jié)合初驗(yàn)至終驗(yàn)期間發(fā)行人主要工作內(nèi)容及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)及報(bào)酬或商品控制權(quán)的影響，說(shuō)明采用初驗(yàn)而非終驗(yàn)時(shí)點(diǎn)確認(rèn)收入是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定;(2)說(shuō)明上述會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正對(duì)發(fā)行人報(bào)告期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的影響，是否屬于會(huì)計(jì)基礎(chǔ)薄弱情形;(3)結(jié)合發(fā)行人合同約定驗(yàn)收時(shí)點(diǎn)，說(shuō)明占比50%以上的軟件開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)在12月份進(jìn)行初驗(yàn)的合理性，合同約定初驗(yàn)日期與實(shí)際初驗(yàn)報(bào)告日期是否具有一致性，發(fā)行人對(duì)初驗(yàn)環(huán)節(jié)的業(yè)務(wù)控制是否存在調(diào)節(jié)的情形;(4)說(shuō)明部分合同施工日早于合同簽訂日的具體形成原因，發(fā)行人應(yīng)對(duì)未簽約風(fēng)險(xiǎn)的具體措施，業(yè)務(wù)實(shí)施的內(nèi)部控制是否存在重大缺陷。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程，并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

3、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人外包服務(wù)成本占比較高;2017年9月，完成對(duì)外包服務(wù)商勤數(shù)據(jù)和悍興科技的收購(gòu)。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：(1)外包服務(wù)成本占比較高的原因及合理性，是否符合行業(yè)特點(diǎn)，發(fā)行人的業(yè)務(wù)完整性及核心競(jìng)爭(zhēng)力;2019年外包服務(wù)成本大幅增加的原因及合理性;(2)成本加成模式下，外包人員的數(shù)量及占比，實(shí)質(zhì)上是否屬于勞務(wù)派遣;外包服務(wù)商的盈利方式，協(xié)商定價(jià)和市場(chǎng)詢價(jià)的條件和范圍，是否符合行業(yè)慣例，是否存在向發(fā)行人輸送利益的情形;(3)人月單價(jià)模式下，人月費(fèi)用的確定方式，對(duì)比發(fā)行人為客戶服務(wù)的人月費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)是否具有商業(yè)合理性;(4)主要外包服務(wù)商的股權(quán)結(jié)構(gòu)，與發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高等是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或潛在利益安排;(5)勤數(shù)據(jù)、悍興科技設(shè)立時(shí)的資金來(lái)源，收購(gòu)前收入主要來(lái)源于發(fā)行人的原因及合理性，與發(fā)行人在人員、管理、經(jīng)營(yíng)上是否獨(dú)立，報(bào)告期初與發(fā)行人及關(guān)聯(lián)方拆借資金的原因;發(fā)行人收購(gòu)勤數(shù)據(jù)、悍興科技的原因及合理性，定價(jià)依據(jù)及其公允性，重組后的整合情況;出讓人陳廣安的現(xiàn)狀，與發(fā)行人之間是否具有潛在利益安排。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程，并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。