7月31日早間，泰禾集團(tuán)(000732.SZ)披露公告，其控股股東、實控人與萬科全資子公司簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，在滿足交易前提下，向后者轉(zhuǎn)讓19.9%的股份，對應(yīng)總對價約為人民幣24.3億元。
這一價格較7月30日泰禾集團(tuán)5.98元/股收盤價打了近8折。
對此，萬科方面向觀察者網(wǎng)表示：“這是萬科向行業(yè)伙伴伸出積極援手的投資行為，我們希望協(xié)助泰禾走出困境，逐步恢復(fù)其正常經(jīng)營秩序。但此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓能否最終達(dá)成，取決于相關(guān)先決條件能否滿足，仍然存在不確定性。”
今天，泰禾集團(tuán)以漲停開盤。截至發(fā)稿，前者盤中漲幅短暫收窄后再度漲停，市值為164億元;萬科A漲幅為0.97%，市值3153億元。
公告截圖
設(shè)兩大嚴(yán)格條件
泰禾集團(tuán)公告顯示，其于7月31日收到控股股東泰禾投資通知函，泰禾投資、其實際控制人黃其森與海南萬益簽署《股份轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議》，泰禾投資擬將其持有的泰禾集團(tuán)19.9%股份轉(zhuǎn)讓給海南萬益。
根據(jù)公告，經(jīng)各方協(xié)商，標(biāo)的股份轉(zhuǎn)讓價格為每股人民幣4.90元，按此計算對應(yīng)目標(biāo)公司19.9%股份(共計4.95萬股)總對價為人民幣24.3億元。
公告披露，截至7月31日，泰禾投資持有泰禾集團(tuán)股份數(shù)量為12.2億股，均為無限售條件流通股，占該公司總股本比例為48.97%;海南萬益成立不足一年，為萬科的全資子公司。
海南萬益股權(quán)全系 公告截圖
值得注意的是，萬科對本次交易設(shè)置了相當(dāng)嚴(yán)密的前提條件。
公告指出，標(biāo)的股份轉(zhuǎn)讓完成之后，海南萬益將協(xié)助泰禾集團(tuán)完善公司治理，盤活存量資產(chǎn)，支持后者正常經(jīng)營。
但是，為避免疑義，泰禾系獨(dú)立經(jīng)營主體，應(yīng)以其全部資產(chǎn)對自身債務(wù)承擔(dān)責(zé)任，并完成其債務(wù)重組事項，萬科不會對泰禾經(jīng)營及債務(wù)等承擔(dān)任何責(zé)任，亦無任何責(zé)任提供任何增信措施或財務(wù)資助。
同時此次交易落地，還必須達(dá)成兩項重要前提：
昨日(7月30日)，泰禾集團(tuán)以漲停收盤，收盤價為5.98元/股，上述交易價格較該價格折價18%。
協(xié)議還約定，若在過戶前一交易日泰禾集團(tuán)股票二級市場收盤價的90%低于4.9元/股的，則萬科有權(quán)要求泰禾投資按最新收盤價的90%對股份轉(zhuǎn)讓價格做調(diào)低處理。
前兩季到期債務(wù)超300億
泰禾集團(tuán)陷入困境已是不爭的事實。2020年半年度業(yè)績預(yù)告顯示，其虧損達(dá)14.6億元-18.6億元，同比下降193.54% -219.16%，上年同期盈利15.6億元。
業(yè)績預(yù)告中披露，2020年上半年受新冠肺炎疫情及房地產(chǎn)開發(fā)項目結(jié)算排期影響，其無集中交付的地產(chǎn)項目，僅有零星項目交付結(jié)轉(zhuǎn)收入，造成收入較上年同期大幅下降，相應(yīng)的營業(yè)利潤大幅減少。
同時，泰禾集團(tuán)表示，今年上半年投資收益較2019年同期大幅減少，上半年投資收益主要由該公司持有的合聯(lián)營企業(yè)投資按權(quán)益法確認(rèn)的投資收益產(chǎn)生，金額較小。
除此之外，上半年，其對已到期尚未還款的借款計提預(yù)計負(fù)債約為7.25億元，較2019年同期增加營業(yè)外支出約6.8億元。以上因素疊加導(dǎo)致上半年出現(xiàn)虧損，其中非經(jīng)常性損益影響約為-5.78億元。
觀察者網(wǎng)此前曾報道，按照泰禾的統(tǒng)計，其2020年前兩季度到期債務(wù)合計312.98億元。
截至7月7日，前兩季的短期債務(wù)已經(jīng)還款48.1億元，已完成貸款置換和展期續(xù)貸61.8億元，置換和展期續(xù)貸后還款期限均在一年以上，其他除公司債以外的年內(nèi)剩余到期債務(wù)金額，其正與相關(guān)債權(quán)人積極溝通置換和展期續(xù)貸。
在2019年年報中，泰禾集團(tuán)表示，截至期末，其有息負(fù)債規(guī)模較大，資產(chǎn)負(fù)債率較高。若未來房地產(chǎn)行業(yè)政策發(fā)生重大不利變化，可能會對其現(xiàn)金流產(chǎn)生負(fù)面影響，對其償債能力造成一定風(fēng)險。
今年以來，泰禾集團(tuán)被傳接觸多家戰(zhàn)投，包括華潤、金茂、廈門建發(fā)、廈門國貿(mào)等，但都未有落實。
