四川信托的自救之路還有多遠?

7月28日下午，四川信托第三大股東宏達股份(600331.SH)發(fā)布公告稱，放棄對四川信托增資;同意四川信托引入符合條件的戰(zhàn)略投資者，按照增資價格對四川信托進行增資。

宏達股份透露，關(guān)聯(lián)方四川宏達(集團)有限公司(下稱“宏達集團”)亦放棄對四川信托進行增資。而宏達集團為四川信托的第一大股東，二者共計持有四川信托54.1993%的股份，實控人為劉滄龍。

各項自救進展披露

7月8日，四川信托官網(wǎng)對7月6日四川信托管理層與部分TOT產(chǎn)品投資者代表召開的溝通會情況進行了通報。

四川信托在當前TOT產(chǎn)品兌付問題的方案中提到，對于部分到期不能按時分配的TOT信托產(chǎn)品，按照信托合同約定進行延期，力爭在一年內(nèi)通過處置底層資產(chǎn)回收資金，并根據(jù)資金回收進度及時進行分配。

此外，還將處置變現(xiàn)自有資產(chǎn)(宏信證券股權(quán)和川信大廈)、引進戰(zhàn)略投資者等多種方式增強公司資本實力，補充流動性。

四川信托TOT項目總規(guī)模到底有多大?

21世紀經(jīng)濟報道記者此前于6月17日獲悉，四川信托自2020年5月29日第一筆延期項目出現(xiàn)后，到2020年底，這期間涉及到期TOT產(chǎn)品規(guī)模為129.9億元，大部分可能延期;2021年內(nèi)到期的TOT產(chǎn)品是103.45億元;2022年內(nèi)到期的TOT產(chǎn)品是19.22億元。總計存續(xù)規(guī)模為252.57億元。

上述溝通會還透露，5月29日至7月6日期間，四川信托的TOT產(chǎn)品中，一個是底層項目融資人已提前還款，該項目對應的TOT項目豐盛48號第3期、豐盛51號1-3期、豐盛52號、豐盛55號第5期、錦繡13號第1-4期、錦繡14號在2020年6月24日提前結(jié)束，已于2020年6月28日按信托合同約定向受益人分配本金與預期收益合計37009.10萬元。

一位購買了錦繡14號產(chǎn)品的投資者向21世紀經(jīng)濟報道記者證實，其賬戶于6月28日收到四川信托分配的本息122.88萬元，年化收益率為8.5%。

另一個是項目融資人歸還部分本金，該項目對應的TOT項目芙蓉77號第1期產(chǎn)品2020年6月30日提前結(jié)束約17.25%的信托本金，四川信托已于2020年6月30日分配投資人本金248.34萬元。

上述兩個底層資產(chǎn)總計兌付3.73億元。

自有資產(chǎn)處置方面，宏信證券股權(quán)和川信大廈此前已被四川信托用作抵押物從信保基金處借款10億元，如有意向投資者接收，還得先交納10億元履約保證金解凍抵押權(quán)、質(zhì)押權(quán)，才能簽訂協(xié)議。

目前，宏信證券股權(quán)和川信大廈的資產(chǎn)評估工作正在進行，截至7月6日，中企華資產(chǎn)評估公司評估小組已完成現(xiàn)場工作，已將評估報告報送該公司進行內(nèi)核。

多家股東放棄增資

現(xiàn)有股東增資方面，截至7月6日，四川信托已收到4家股東就增資意向的書面回復，均表示放棄本次增資。

四川信托的股東總計10個，依次為宏達集團持股32.0388%、中海信托持股30.2534%、宏達股份持股22.1605%、四川濠吉食品集團持股5.0422%、匯源集團持股3.8436%、中國鐵路成都局集團持股3.5691%、四川省投資集團持股1.3924%、四川成渝高速公路股份持股1.1715%、中鐵八局集團持股0.4194%、中國煙草總公司四川省公司持股0.1091%。

其中，中鐵八局集團持有的股權(quán)現(xiàn)仍在北京產(chǎn)權(quán)交易所掛牌轉(zhuǎn)讓，披露起止日期為2020年5月29日至2020年11月24日。

宏達股份公告稱，四川信托擬增資擴股，本次共增加注冊資本15億元，若增資完畢注冊資本將由35億元增至50億元。每一元出資額的增資對價暫定為人民幣2.29元(即四川信托2019年經(jīng)審計每一出資份額凈資產(chǎn))，增資價格尚未最終確定，以具體實施方案為準。

宏達股份表示，按照四川信托暫定的增資價格計算，宏達股份若維持對四川信托的現(xiàn)有持股比例，需以761213175元(7.61億元)的現(xiàn)金支付增資對價，根據(jù)宏達股份目前的生產(chǎn)經(jīng)營及資金狀況，暫無充足的流動資金以支付增資對價。

因此，宏達股份董事會同意，宏達股份放棄行使本次四川信托增資擴股的優(yōu)先認繳權(quán)，即公司放棄對四川信托增資;同意四川信托引入符合條件的戰(zhàn)略投資者，按照增資價格對四川信托進行增資。

宏達股份還透露，關(guān)聯(lián)方宏達集團也放棄對四川信托進行增資。至此，最少已有5家股東放棄增資。

7月29日，關(guān)于增資和戰(zhàn)投進展情況，21世紀經(jīng)濟報道記者致電四川信托相關(guān)人士，對方表示以公開信息為準。

在7月6日的溝通會上，四川信托稱正在抓緊推進尋求意向性戰(zhàn)略投資方的工作。此前四川信托總裁劉景峰公布的處置進度表顯示，爭取7月中旬完成向現(xiàn)有股東征詢增資意向，8月中旬完成召開公司董事會股東審議具體增資方案，若現(xiàn)有股東增資則報監(jiān)管審批，時限3個月，若引入戰(zhàn)投則大力尋求并按規(guī)定報監(jiān)管審批，時限3個月。

截至7月6日，宏達集團已為四川信托在其他機構(gòu)獲取流動性進行擔保(包括但不限于在信保基金和銀行金融機構(gòu)獲取合計19.2億元的流動性支持提供了擔保);二是積極面向全社會開展引進戰(zhàn)略投資者相關(guān)工作;三是主動協(xié)調(diào)其他股東履職盡責，共同幫助川信化解風險，解難紓困。

7月24日，四川銀保監(jiān)局給四川信托投資者的書面答復函中稱，經(jīng)四川銀保監(jiān)局查明，四川信托在關(guān)聯(lián)交易、風險管理、內(nèi)部控制等方面存在嚴重違反審慎經(jīng)營的情況，嚴重危及穩(wěn)健運行，損害投資者合法權(quán)益，四川銀保監(jiān)局已根據(jù)有關(guān)規(guī)定對其采取監(jiān)管強制措施，后續(xù)監(jiān)管措施正在推進中。

四川銀保監(jiān)局副處長周杉6月份也指出，四川信托的TOT業(yè)務存在未真實向投資者披露底層資產(chǎn)風險狀況，違規(guī)開展無關(guān)的交易，項目資金大量存在被股東挪用等違法違規(guī)行為。