近日，深圳農商銀行公布2019年年報顯示，資產規模增幅進一步擴大的同時，該行資產質量壓力也在上升，集團口徑下貸款和墊款減值損失同比增幅逾60%。

此前，穆迪公司發布評級公告稱，該行過去 3 年的貸款增速始終高于行業平均水平，導致資產存在賬齡過短的風險，也有較大的小微企業敞口和較大的批發零售業及商業房地產業敞口，將該行評級展望從穩定調整為負面。

與此同時，深圳農商銀行跨區域發展布局加速，去年以來接連出手參股籌建農商行，但控股村鎮銀行凈利潤波動大，整體盈利能力仍有待提升。

貸款減值損失增幅逾六成

深圳農商銀行近年來資產規模增幅持續擴大。

年報數據顯示，截至2019年末，深圳農商銀行集團合并資產規模突破4220億元，其中該行資產總額3669.56億元，同比增長18.62%，實現2017年以來最大增幅。截至2020年一季度末，該行集團合并資產規模達4367.92億元。

從貸款規模增長來看，2016年以來，深圳農商銀行發放貸款和墊款規模保持兩位數增速。截至2019年末，深圳農商銀行發放貸款和墊款規模1741.07億元，同比增幅13.28%，增幅較2018年下降5個百分點。

資產規模迅速擴張的同時，該行資產質量面臨挑戰。根據年報，2019年深圳農商銀行集團合并口徑下貸款和墊款減值損失12億元，同比增長61.88%。

截至2019年末，該行不良貸款余額22.09億元，較上年末增長4.22億元;不良貸款率1.27%，較上年末上升0.11個百分點;不良貸款撥備覆蓋率247.01%，較上年末下降0.29個百分點。

公司貸款是深圳農商銀行不良貸款的主要來源，占全部不良貸款比重達70.8%，公司貸款不良率1.44%，較上年末上升0.07個百分點。其中，制造業、批發零售業不良貸款余額分別為6.65億元和4.13億元。

此前，穆迪公司官網公告將該行評級展望從穩定調整為負面。根據公告，深圳農商銀行過去3年的貸款增速始終高于行業平均水平，導致資產存在賬齡過短的風險。

同時，穆迪公司分析指出，深圳農商銀行也有較大的小微企業敞口和較大的批發零售業及商業房地產業敞口，這些行業更易受疫情影響。

深圳農商銀行在年報中指出，2019年本公司小微企業不良貸款加速暴露，一定程度上拉升了貸款不良率;雖然不良貸款率出現一定程度上升，但本公司不良貸款主要為抵押貸款，且絕大部分抵押物均位于深圳市，處置回收率較高;目前不良貸款處置主要以訴訟清收為主，貸款核銷及以物抵債的比例較低，且暫未開展批量轉讓，因此本公司不良貸款仍具有一定的壓降空間。

從貸款結構看，該行公司貸款占貸款總額超過70%，僅制造業、房地產業、租賃和商務服務業、批發零售業信貸規模占貸款余額比超過55%。其中，房地產業貸款余額255.59億元，較上年末增加60.44億元，規模增長遠超其他行業。

聯合資信在此前發布的《深圳農商銀行2020年無固定期限資本債券信用評級報告》(以下簡稱“《評級報告》”)中指出，深圳農商銀行信貸業務存在一定行業集中問題，在房地產相關領域的風險敞口相對較大，房地產市場的宏觀調控以及外部經濟形勢的變化對信用風險管理的影響較大。

此前，深圳農商銀行還因房地產信貸業務違規遭監管處罰。4月初，深圳銀保監局公布的處罰公告顯示，深圳農商銀行因多項業務違規被罰款260萬元，違規事項包括貸前調查不盡職導致信貸資金被挪用于繳納土地出讓金、向項目資本金不足的項目發放房地產開發貸款等。

某券商銀行業分析師告訴記者，房地產貸款總體風險比一般企業貸款小、收益也相對較高，在調控政策允許的范圍內，銀行更愿意向優質的房地產企業進行信貸投放，尤其是經濟發展較好的地區，地方銀行房地產業貸款規模增長也很正常，但會控制增速。

不過，聯合資信在《評級報告》中透露，深圳農商行信貸業務逐步向個人貸款、高新技術產業以及與舊城改造有關的房地產開發領域調整，貸款行業集中度呈現下降態勢。

控股村鎮銀行盈利波動加劇

資產規模快速增長的同時，深圳農商銀行還在進行跨區域布局，加速集團資產規模擴張。

據深圳農商銀行年報顯示，截至2019年末，該行集團合并資產總額4220.01億元，較上年末增長了1051.04億元，同比增幅達33.17%。

年報指出，報告期內，深圳農商銀行新入股廣東海豐農商銀行和廣東博羅農商銀行兩家子公司，因此在本公司規模穩步增長的基礎上，實現了集團規模的快速增長。

廣東博羅農商銀行成立于2013年，總資產390.75億元，2019年實現凈利潤5.04億元;廣東海豐農商銀行前身為海豐縣農信社，2019年改制為股份制農商銀行，總資產58.34億元，2019年實現凈利潤0.27億元。

去年12月，深圳農商銀行參股廣東博羅農商銀行的股東資格獲監管批復;與此同時，該行還宣布擬出資25.7億元作為發起人參與籌建惠來農商行。

跨區域農商銀行布局加速的同時，深圳農商銀行控股的4家村鎮銀行業績波動愈加凸顯。

深圳農商銀行控股宜州深通村鎮銀行、靈州深通村鎮銀行、扶綏深通村鎮銀行和蒼梧深通村鎮銀行4家村鎮銀行，總資產規模均在5億元左右。2018年這4家村鎮銀行僅有2家盈利，其中靈州深通和扶綏深通虧損分別達2580.6萬元、1973.54萬元。

2019年上述村鎮銀行扭虧為盈，且總體實現凈利潤2000萬元，波動最大的靈州深通和扶綏深通2家村鎮銀行實現凈利潤分別為500萬元和700萬元。

對于控股村鎮銀行業績波動較大的原因，深圳農商銀行方面并未給《中國經營報》記者明確回復。蘇寧金融研究院高級研究員黃大智表示，村鎮銀行都是扎根地方服務當地的企業和個人客戶，一縣一行或者多縣一行，規模相對比較小，抗風險能力弱，企業客戶的運營情況對村鎮銀行業績影響很大，甚至部分信貸規模大一點的企業一旦出現逾期或不良，很可能就會“吃”掉全年利潤。

值得注意的是，去年以來，靈州深通村鎮銀行和扶綏深通村鎮銀行2家村鎮銀行均曾因業務違規遭監管部門處罰。人民銀行南寧中心支行2020年1月份公告顯示，扶綏深通村鎮銀行因存在虛報個體工商戶經營性貸款、虛報小微企業主經營性貸款、虛報涉農貸款等違規行為，被人民銀行崇左市中心支行警告并處3萬元罰款。

上述券商銀行業分析師告訴記者，村鎮銀行體量小、業務鏈條短、管理體制和機制不完善，業務受管理人員素質能力的影響更大，可能為追求利潤等出現違規操作的情況，加大了村鎮銀行的管控風險，一旦企業風險暴露，可能會給村鎮銀行帶來較大的沖擊。

資產規模的快速擴張和不良“雙升”的背后，深圳農商銀行也面臨資本充足率下滑壓力。相關數據顯示，2016年以來，該行一級資本充足率和核心一級資本充足率指標持續下滑，截至2020年一季度末，上述兩項指標分別降至11.87%、11.78%。

深圳農商銀行在年報中指出，2019年在以利潤留存和計提超額撥備進行內源性資本補充基礎上，公司成功發行25億元二級資本債券，拓展了外源性資本補充渠道，進一步優化資本機構，提高充足率水平。

此外，該行于今年4月發行25億元的無固定期限資本債券，也是國內首家發行永續債補充資本的農商銀行。(秦玉芳)