21家主要銀行相關(guān)貸款余額已超7000億元，但核心資產(chǎn)抵質(zhì)押通道尚不完善——

文化產(chǎn)業(yè)信貸融資瓶頸待破解

經(jīng)濟(jì)日報(bào)·中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者 郭子源

“痛并快樂著”——這是當(dāng)前文化產(chǎn)業(yè)信貸融資的現(xiàn)狀。

為何“快樂”?因?yàn)榻?jīng)過多年探索和發(fā)展，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)已在信貸產(chǎn)品、服務(wù)模式等方面開展了大量創(chuàng)新，服務(wù)了一批諸如電影《戰(zhàn)狼2》的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。

中國銀行業(yè)協(xié)會8月16日發(fā)布的《銀行業(yè)支持文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告(2018)》顯示，截至2017年末，21家主要銀行文化產(chǎn)業(yè)貸款余額達(dá)7260.12億元。其中，文創(chuàng)貸、文化貸、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸、商標(biāo)權(quán)質(zhì)押貸、藝術(shù)品質(zhì)押貸、著作權(quán)質(zhì)押、產(chǎn)業(yè)投資基金等創(chuàng)新模式頗為亮眼。

為何“痛苦”?源于文化產(chǎn)業(yè)信貸融資瓶頸仍待破解，突出問題是文化企業(yè)的核心資產(chǎn)抵質(zhì)押通道仍不夠完善，企業(yè)需求與銀行信貸產(chǎn)品之間的標(biāo)準(zhǔn)化接口仍需打通。

多位業(yè)內(nèi)人士表示，破解上述瓶頸的最重要手段，是推動文化企業(yè)無形資產(chǎn)的評估、交易、管理、處置等方面的標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)，同時(shí)需繼續(xù)完善財(cái)政、監(jiān)管、行業(yè)三位一體的政策支撐體系。

無形資產(chǎn)質(zhì)押難在何處

當(dāng)文化企業(yè)把自身的核心資產(chǎn)——文字、音樂、圖片、視頻、形象、創(chuàng)意等提交給銀行信貸審批部門作為質(zhì)押物時(shí)，兩個(gè)關(guān)鍵問題出現(xiàn)了：銀行如何評估這些無形資產(chǎn)的價(jià)值?處置變現(xiàn)的途徑是否順暢?

當(dāng)前，解決上述問題仍面臨重重挑戰(zhàn)，攔路虎有三，即無形資產(chǎn)評估難、質(zhì)押品處置變現(xiàn)難、手續(xù)辦理過程相對復(fù)雜。

“在資產(chǎn)評估過程中，無形資產(chǎn)評估一直是難點(diǎn)。”銀行業(yè)協(xié)會相關(guān)負(fù)責(zé)人說，相對于房地產(chǎn)、廠房、設(shè)備等看得見摸得著的固定資產(chǎn)而言，無形資產(chǎn)很難用已有方法準(zhǔn)確估值。

第一，文創(chuàng)資產(chǎn)的權(quán)屬關(guān)系比較復(fù)雜，著作權(quán)、發(fā)行權(quán)等權(quán)利往往不屬于同一主體，還會存在權(quán)屬交叉的情況;第二，目前無形資產(chǎn)的交易市場并不活躍，較難找到適當(dāng)對標(biāo)物;第三，即便存在對標(biāo)物，由于人為主觀因素，也會致使評估結(jié)果的準(zhǔn)確性較難保證，文化企業(yè)的無形資產(chǎn)難以獲得公允價(jià)值。

除了評估難，質(zhì)押品處置、變現(xiàn)難度也較大。“如果企業(yè)通過抵質(zhì)押方式辦理貸款，當(dāng)其無法正常還款時(shí)，銀行需要處置抵質(zhì)押物，從而減少信貸損失。”某國有大行北京分行相關(guān)負(fù)責(zé)人說，在當(dāng)前市場環(huán)境下，個(gè)別銀行僅能通過自身資源和渠道，有限地處理無形資產(chǎn)質(zhì)押品，且周期極長、不確定性非常大。

“對于部分銀行來說，無形資產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)實(shí)際上是準(zhǔn)信用類業(yè)務(wù)，這大大降低了銀行使用該種擔(dān)保方式的積極性。”上述負(fù)責(zé)人說。

值得注意的是，無形資產(chǎn)質(zhì)押的手續(xù)辦理也相對復(fù)雜，有經(jīng)驗(yàn)的信貸員完成一筆業(yè)務(wù)也要花費(fèi)2個(gè)月至3個(gè)月的時(shí)間。

綜上所述，無形資產(chǎn)質(zhì)押難的癥結(jié)在于，其對信貸風(fēng)險(xiǎn)的抵補(bǔ)效果十分有限。

構(gòu)建文化金融支撐平臺

如何增強(qiáng)無形資產(chǎn)質(zhì)押對銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的抵補(bǔ)效果?業(yè)內(nèi)人士呼吁，接下來要構(gòu)建文化金融支撐平臺，推動文化企業(yè)無形資產(chǎn)的評估、交易、管理、處置等方面的標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)。

“構(gòu)建這一平臺，單純依靠銀行業(yè)推動難度較大，應(yīng)強(qiáng)化不同文化市場管理機(jī)構(gòu)之間的協(xié)同，圍繞無形資產(chǎn)構(gòu)建完整的平臺、通道，為銀行的文化金融業(yè)務(wù)提供公允、標(biāo)準(zhǔn)、高效的支撐，并最終形成完整的文化市場無形資產(chǎn)生態(tài)環(huán)境。”銀行業(yè)協(xié)會相關(guān)負(fù)責(zé)人說。

具體來看，可從幾方面開展探索。針對“無形資產(chǎn)評估及交易”，可建設(shè)具有政府支撐、市場化運(yùn)作的無形資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)，探索政府為評估機(jī)構(gòu)提供部分托底的模式，提高評估機(jī)構(gòu)的市場認(rèn)可度。

重要的是，圍繞評估機(jī)構(gòu)組織形成統(tǒng)一的無形資產(chǎn)交易市場，使得價(jià)格評估和交易定價(jià)無縫對接，提高評估效果質(zhì)量和評估后無形資產(chǎn)流通變現(xiàn)的能力。

針對“無形資產(chǎn)登記管理”，可優(yōu)化無形資產(chǎn)審查、登記、管理機(jī)構(gòu)，整合形成一體化、標(biāo)準(zhǔn)化、線上化的平臺。

針對“無形資產(chǎn)處置變現(xiàn)”，建議由政府牽頭、文化行業(yè)和銀行參與，成立文創(chuàng)資產(chǎn)管理公司，專門從事銀行文創(chuàng)不良資產(chǎn)的處置工作。

針對“無形資產(chǎn)擔(dān)保和保險(xiǎn)”，建議成立專門從事無形資產(chǎn)擔(dān)保、保險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)，或要求傳統(tǒng)擔(dān)保、保險(xiǎn)企業(yè)設(shè)立文化金融專業(yè)服務(wù)部門，構(gòu)建無形資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)緩釋機(jī)制，補(bǔ)充風(fēng)險(xiǎn)分散分擔(dān)體系中的缺失環(huán)節(jié)。

此外，還可開展“文創(chuàng)資產(chǎn)證券化”探索，在知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)逐步加強(qiáng)和規(guī)范的背景下，文創(chuàng)資產(chǎn)證券化的可操作性、覆蓋范圍提高，例如探索基于未來票房或門票收入預(yù)期現(xiàn)金流的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。

完善“三位一體”政策支撐

多位業(yè)內(nèi)人士表示，受風(fēng)險(xiǎn)與定價(jià)不匹配、投入與收益不匹配等影響，在現(xiàn)有條件下，單純依靠市場力量讓銀行繼續(xù)加大對文化金融的資源投入，尚存一定難度，建議采取有效的政策引導(dǎo)措施，繼續(xù)完善財(cái)政、監(jiān)管、行業(yè)三位一體的政策支撐體系。

從財(cái)政政策看，在無形資產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)的發(fā)展過程中，建議通過貼息方式，提高文化企業(yè)運(yùn)用無形資產(chǎn)獲取貸款的積極性，如適當(dāng)補(bǔ)貼企業(yè)以無形資產(chǎn)融資時(shí)所產(chǎn)生的評估費(fèi)用等。

同時(shí)，對銀行的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押信貸產(chǎn)品給予風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、財(cái)政補(bǔ)貼、獎(jiǎng)勵(lì)等優(yōu)惠傾斜，調(diào)動金融機(jī)構(gòu)的積極性;針對銀行發(fā)放的小額文創(chuàng)信貸業(yè)務(wù)利息收入給予稅收優(yōu)惠政策，提高銀行發(fā)展文化金融業(yè)務(wù)的內(nèi)生動力。

從銀行業(yè)監(jiān)管看，建議監(jiān)管機(jī)構(gòu)深化文化金融鼓勵(lì)支持政策，對不同類型的銀行提出差異化要求。例如，針對北京、浙江、江蘇等文化產(chǎn)業(yè)活躍區(qū)域，可探索試點(diǎn)經(jīng)營，為銀行提供創(chuàng)新空間。

同時(shí)，在應(yīng)收賬款登記管理平臺等監(jiān)督管理過程中，建議針對文創(chuàng)企業(yè)特點(diǎn)來制定配套標(biāo)準(zhǔn)要求，優(yōu)化操作流程、簡化操作手續(xù)。

從文化產(chǎn)業(yè)政策看，建議由各文化領(lǐng)域管理部門、行業(yè)協(xié)會等機(jī)構(gòu)共同推出優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目和優(yōu)質(zhì)企業(yè)的評級評獎(jiǎng)辦法，統(tǒng)一價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范市場導(dǎo)向，幫助銀行更早識別項(xiàng)目中的政策監(jiān)管因素，降低信貸資金早期介入難度。同時(shí)，相關(guān)部門還應(yīng)對文化企業(yè)的不規(guī)范行為作出相應(yīng)的懲罰，以推動和保證文化產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。