受疫情和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)憂(yōu)慮加劇的影響，昨夜今晨，現(xiàn)貨黃金站上1700美元/盎司，最高觸及1724.11美元/盎司，日內(nèi)大漲近2.5%、近40美元，刷新了2012年12月以來(lái)新高。
今年美股第一次熔斷時(shí)國(guó)際金價(jià)受累曾大幅下跌，但隨后黃金價(jià)值回歸，國(guó)際金價(jià)持續(xù)上漲，黃金ETF和黃金主題QDII基金凈值隨之上漲。
同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至4月13日，15只黃金ETF(A/B/C類(lèi)份額分開(kāi)計(jì)算)近一個(gè)月平均上漲4.48%，今年年初以來(lái)平均上漲9.05%;7只黃金主題QDII(A/B/C類(lèi)份額分開(kāi)計(jì)算)近一個(gè)月平均上漲1.59%，今年年初以來(lái)平均上漲4.17%。其中易方達(dá)黃金主題人民幣和美元份額近一周漲幅甚至超過(guò)7%。
另?yè)?jù)數(shù)據(jù)顯示，截至4月13日，15只黃金ETF(A/B/C類(lèi)份額分開(kāi)計(jì)算)近一年平均漲幅高達(dá)30.51%，黃金主題QDII近一年平均漲幅同樣高達(dá)30.05%。
對(duì)于過(guò)去一個(gè)月來(lái)的國(guó)際金價(jià)走勢(shì)，博時(shí)黃金ETF基金經(jīng)理王祥表示，上周黃金市場(chǎng)繼續(xù)保持頑強(qiáng)漲勢(shì)，對(duì)OPEC+組織達(dá)成原油減產(chǎn)協(xié)議的樂(lè)觀(guān)情緒收斂了通縮預(yù)期。同時(shí)周內(nèi)美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步擴(kuò)大對(duì)企業(yè)和個(gè)人的貸款計(jì)劃規(guī)模至2.3萬(wàn)億，并將定期資產(chǎn)抵押證券貸款工具(TALF)抵押品范圍拓展至AAA級(jí)CMB債券，進(jìn)一步的寬松舉措令黃金的貨幣價(jià)值得以凸顯。
王祥認(rèn)為，自3月美國(guó)疫情爆發(fā)以來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)推出了寬松舉措，其資產(chǎn)負(fù)債表在短短兩周的時(shí)間內(nèi)升了1.6萬(wàn)億美元。對(duì)比歷史，信用貨幣的擴(kuò)張速度本身與黃金的價(jià)格中樞保持較為接近的增速，而與08年不同的是，本就處于零利率與負(fù)利率邊緣的全球信用貨幣市場(chǎng)在新一輪擴(kuò)張情況下，其穩(wěn)定性與可投標(biāo)的的稀缺性愈發(fā)明顯，黃金作為終極貨幣則不斷吸引市場(chǎng)資金的關(guān)注。在10日那周的短暫疫情數(shù)據(jù)中我們似乎看到了歐美拐頭的跡象，但最新的數(shù)據(jù)表明這種拐頭的趨勢(shì)并不穩(wěn)定。現(xiàn)實(shí)的狀況是美國(guó)的失業(yè)金申請(qǐng)人數(shù)快速增長(zhǎng)，短短三周接近1700萬(wàn)人，如果經(jīng)濟(jì)活力難以快速修復(fù)的話(huà)，則對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的累積沖擊將不斷擴(kuò)大，這也應(yīng)是本周美聯(lián)儲(chǔ)再出重拳的原因之一。本周另一項(xiàng)重要事件是OPEC+并未就原油減產(chǎn)達(dá)成最終協(xié)議。全球原油市場(chǎng)或?qū)⒃俅蚊媾R較大的不確定性。短期通縮預(yù)期有再次擴(kuò)大的可能，從而對(duì)黃金市場(chǎng)或也構(gòu)成一定拖累。
工銀瑞信黃金ETF基金經(jīng)理趙栩認(rèn)為，之前金價(jià)的下跌是源于在危機(jī)之下的流動(dòng)性緊張，投資者不惜一切換取現(xiàn)金只是短期行為。黃金具有的商品屬性、貨幣屬性和金融屬性始終沒(méi)有改變，而根據(jù)2003年到現(xiàn)在，工銀瑞信黃金ETF投資的金交所AU99.99的表現(xiàn)來(lái)看，年化收益超過(guò)8%，勝過(guò)國(guó)內(nèi)主要股債指數(shù)表現(xiàn)。另外，從歷史上看，黃金出現(xiàn)過(guò)三次價(jià)格躍升，而趙栩判斷，黃金價(jià)格現(xiàn)在可能已經(jīng)在第4個(gè)平臺(tái)，并且得到了比較好的穩(wěn)固，現(xiàn)在正在尋找向上突破時(shí)間點(diǎn)，但具體能否突破以及何時(shí)突破，難以進(jìn)行短期判斷。
對(duì)于未來(lái)投資者應(yīng)該如何進(jìn)行黃金投資，王祥認(rèn)為，整體來(lái)看，美聯(lián)儲(chǔ)接二連三的持續(xù)性強(qiáng)刺激寬松奠定了黃金資產(chǎn)基于貨幣屬性的長(zhǎng)期走強(qiáng)趨勢(shì)。不過(guò)隨著金融市場(chǎng)對(duì)疫情拐點(diǎn)預(yù)期的再次變化，以及國(guó)際原油市場(chǎng)不確定帶來(lái)的通脹預(yù)期的波動(dòng)，黃金資產(chǎn)短期也將繼續(xù)保持較高的波動(dòng)水平，因此相對(duì)于追高而言，逢低買(mǎi)入的策略或許更為穩(wěn)妥。
趙栩認(rèn)為，黃金ETF的優(yōu)勢(shì)還是比較明顯的。如果客戶(hù)持有我們的黃金ETF份額，贖回的現(xiàn)貨合約可以去金交所直接兌換實(shí)物黃金，而很多平臺(tái)并不具備實(shí)物兌換功能。第二，黃金ETF交易非常透明。(記者 張明江)
