6月19日，香港交易所舉辦“港幣-人民幣雙柜臺模式”啟動儀式，慶祝雙柜臺模式正式推出
6月19日，港交所正式推出“港幣-人民幣雙柜臺模式”，為發行人和投資者提供港幣和人民幣計價股票的選擇。目前已獲批的雙柜臺證券共24只。同時，符合資格的雙柜臺莊家共9家。中金公司認為，此舉是香港市場發展的又一重要里程碑，也是推動人民幣國際化的重要一步。
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24只雙柜臺證券9只飄紅
首批24只證券多數是藍籌股和港股通標的，交易較為活躍，占港股市場主板日均總成交額的40%左右。
截至收盤，據北京青年報記者統計，24只證券人民幣柜臺成交總額約16262萬元。24只雙柜臺證券中9只飄紅，最大漲幅為中國移動-R1.89%，最大跌幅為李寧-R-4.13%。成交額方面，中國移動-R（人民幣柜臺）成交5520萬元，騰訊控股-R（人民幣柜臺）成交3662元。中國平安-R、中國海洋石油-R、美團-R依次排名為第三、第四、第五。也有部分證券成交額較低，長城汽車-R成交額僅16695元，李寧-R成交額僅86500元，快手-R成交12.46萬元，京東健康-R10.86萬元。
首批24只證券進入雙柜臺名單
所謂雙柜臺模式，是整個港幣-人民幣雙柜臺交易流程、莊家活動及結算模式的統稱。雙柜臺模式下，合資格證券同時擁有港幣和人民幣兩個交易柜臺，投資者可以分別以港幣和人民幣兩個幣種進行買賣和結算。兩個柜臺下的證券屬于同一類別證券，因此兩個柜臺的證券可以在不改變實益擁有權的情況下相互轉換，并且設有雙柜臺莊家機制解決流動性及雙柜臺間價差問題。模式僅涵蓋在港幣及人民幣柜臺上市的證券。指定雙柜臺證券的名單會公布在香港交易所網站。
公開資料顯示，首批24只證券名單包括騰訊控股、阿里巴巴-SW、京東集團-SW、百度集團-SW、比亞迪、恒生銀行、商湯-W、吉利汽車、華潤啤酒、香港交易所、中國海洋石油、中國移動、聯想集團、快手-W、友邦保險、小米集團-W、安踏體育、李寧、中銀香港、美團-W、京東健康、新鴻基地產、中國平安和長城汽車。
內地投資者暫無法參與
哪些公司可以申請雙柜臺？北青報記者了解到，符合市值、流動性要求的港股公司可增設人民幣柜臺。合資格證券是由港交所指定，擁有港幣和人民幣柜臺，并符合雙柜臺莊家計劃資格的證券。具體名單由港交所不定時公布，并將定期或臨時檢視。程序方面，上市發行人需向港交所遞交申請，申請并無特定時間表，也無需費用。
北青報記者了解到，目前雙柜臺納入港股通仍有待進一步安排。港股雙柜臺模式分階段推行，目前港股市場參與者可開始應用雙柜臺進行交易，但內地投資者尚無法立即通過港股通參與雙柜臺模式，開通初期可能主要集中于香港本地或海外投資者嘗試使用。根據港交所今年1月公布的簡報可預期的是，港股通交易下的雙柜臺模式將在下一階段推行，但具體推行時間仍需等待港交所的進一步安排。
投資者可跨柜臺交易
投資者可通過股份代號及股份簡稱識別兩個柜臺。一般原則是不同的股份代號會被分別分配予港幣柜臺及人民幣柜臺。人民幣柜臺的股份代號為以“8”開始的五位數字，港幣柜臺的股份代號則是以“0”開始的五位數字。以中國移動為例，港幣柜臺股份代號為“00904”；人民幣柜臺股份代號為“80904”。同時，人民幣柜臺的股份簡稱將后綴“-R”以表示該證券以人民幣交易。港幣柜臺則不會有特殊的股份簡稱標記。
由于港幣和人民幣柜臺的股價均由各自的供需決定，因此可能存在價差。同一證券港幣和人民幣股票僅是幣種不同，股東權益上不存在差異，可在兩個柜臺間互相轉換。
結算規則實施T+2日交收結算，可以賣空。港交所新增即日雙柜臺交收轉換服務，以便投資者跨柜臺交易。印花稅、交易所費用及征費須采用港幣支付。
莊家機制為買賣雙方持續報價
據了解，港股市場中“莊家”即做市商（Marketmaker），其作用主要體現為：一方面，為雙柜臺股票買賣雙方提供持續報價，成為投資者買賣股票的交易對手，為市場注入流動性。另一方面，在雙柜臺存在價差時進行跨柜臺交易，比如買入報價較低的港幣柜臺股票，在人民幣柜臺以較高價格賣出，更多股票由此將從港幣柜臺轉至人民幣柜臺，套利的同時雙柜臺間的價差也會縮小。為實現這一目的，港交所將允許莊家在進行合資格交易時豁免印花稅。
文/本報記者朱開云
統籌/余美英供圖/視覺中國
觀點
增設人民幣交易柜臺利好人民幣國際化
中信證券指出，增設人民幣交易柜臺有利于降低持有人民幣投資者投資港股的匯兌成本，短期有望吸引在港的離岸人民幣流入，提升港股整體流動性及交易活躍度。此外，人民幣柜臺的開啟也有助于推進人民幣國際化，增加整體離岸人民幣的投資渠道。
平安證券認為，這一舉措將推進人民幣國際化。從宏觀層面來看，無論是近期會議釋放出的一系列信號，抑或是港幣人民幣雙柜臺政策的落地，對于港股市場來說無疑是新的機遇。
外資投行摩根大通表示，對在岸(內地)投資者而言，新機制有望將與透過滬港通相關的交易活動的外匯風險降至最低，但新機制暫時不會繞過現行的滬港通，因此預期內地在岸投資者的資金流不會增加。對于離岸投資者，該行預期新機制將允許他們用離岸人民幣資金投資符合條件的股票，有利于增量資金流入個別股份，并利好人民幣國際化。
