9月7日，2021中國國際服務貿易交易會圓滿落幕，作為本次展會的重要舉措之一，北京交易所有限責任公司與展會同步，在9月3日便注冊成立。

9月5日，隨著《上市規則》《交易規則》《會員管理規則》等首批業務規則公開征求意見，北交所運行模式與規范漸趨明朗，首批掛牌企業呼之欲出。

按照北交所總體平移精選層各項基礎制度，上市公司由創新層公司產生的規則安排，目前在新三板精選層掛牌的球冠電纜，以及15家已在新三板創新層掛牌滿12個月的寧波企業有望捷足先登北交所。

近年來，我國持續推動金融供給側結構性改革，完善多層次資本市場體系，不斷培育發展新動能。目前，寧波A股上市公司已經突破100家，其中上交所主板57家、深交所主板15家，創業板26家，科創板3家。

深化新三板改革，設立北交所，有利于發揮資本市場作用，促進科技與資本融合，支持中小企業加快發展。據統計，目前，寧波企業在新三板掛牌的88家，其中基礎層72家，創新層15家，精選層1家。

首批業務規則出臺

服務中小企業“初心”鮮明

9月5日，北京證券交易所首批業務規則公開征求意見，包括《上市規則》《交易規則》《會員管理規則》。從目前公布的內容來看，除了“上市首日不設漲跌幅限制”“30%的價格漲跌幅限制”“在連續競價期間，對限價申報設置基準價上下5%有效價格范圍”等交易規則受人關注外，此次北交所在上市和會員管理等方面的規則設置同樣亮點頗多，表現出服務中小企業的鮮明“初心”，同時也與科創板專注“硬核”科技、創新板服務創新創業形成錯位發展、差異競爭的“立板之路”。

寧波一家券商公司業務經理分析認為，此次征求意見的上市規則平移了精選層的四套“財務+市值”條件，更適合盈利能力相對穩定，且具備一定經營杠桿的成長型企業，其中又以第一套標準進入精選層的公司占絕大多數;增加了獨立董事應當發表意見的環節和嚴格披露上市信息和停復牌管理等新要求。

此外，北交所此次還在交易與會員管理方面創新舉措，全力保障中小企業發展。比如，現金分紅比例“量力而行”，不作硬性規定，股權激勵在充分批露并履行相應程序的基礎上，“合理設置低于股票上市價的期權行權價格”。根據新三板企業業績波動大、經營風險高的特點，北交所投資者結構以合格投資者為主，不同于以一般散戶為主的市場，“更多引導低頻、理性、長期持股”。

有數據統計顯示，目前申報新三板精選層方面，來自北京、江蘇、廣東等地區的企業比較多，其中寧波有6家企業提出申報。除主營電線電纜的精選層企業球冠電纜自動轉板外，新三板創新層的15家寧波企業目前的掛牌時間均超過了12個月，均有機會與球冠電纜一起登陸北交所。

記者搜索相關企業信息發現，目前寧波新日月已經啟動轉為精選層申報程序，東海長城年初通過董事會決議，希望在新三板精選層IPO，邁新科技也在努力申報精選層IPO。

資本市場多層次發展

寧波中小企業迎來多元機遇

目前，除了精選層和創新層的寧波新三板企業在為進軍北交所努力外，在新三板基礎層掛牌的72家寧波企業，目前的市值總額也已達到135億元，它們將成為未來在北交所展現寧波企業風采的后備力量。

“北交所的成立，進一步完善了我國的多層次資本市場體系。”寧波股權交易中心負責人說，北交所與滬深交易所錯位發展、互聯互動，將為包括寧波在內的城市培育專精特新企業，促進中小企業快速發展，拓寬融資渠道。

據統計，寧波股權交易中心作為孵化、扶持本土中小企業發展的政策性綜合運用平臺，通過構建“三橫六縱”掛牌體系和創新“北斗系列”七大融資產品，目前吸引了近3000家本土優質企業掛牌展示，其中，13家IPO過會或上市，28家成功掛牌新三板。

寧波民營經濟發達、中小企業眾多，北交所的成立，意味著優質的寧波中小企業，尤其是創新型、成長性好的企業將迎來全新的發展良機，獲得更加多元的上市渠道和更大的資本市場舞臺。最新的統計數據顯示，目前寧波的專精特新“小巨人”企業達到182家，占全國總量的3.82%，在全國非直轄市城市中排名首位。

業內人士透露，寧波股權交易中心下一步擬設立專精特新特色板塊，對專精特新“小巨人”和科技創新型掛牌企業進行重點培育;利用全國區域性股權市場創新試點契機，推動建立區域性股權市場掛牌企業轉入新三板綠色通道，同時逐步探索專精特新“小巨人”企業、私募已投創新型中小企業轉板北交所的快速通道。此外還將發揮區域性股權市場的資本市場塔基作用，聯合上交所、深交所、北交所建立企業分層培育體系，孵化和輸送更多本土優質企業向更高層次資本市場轉板或上市。

完善本土資本市場

推動更多寧波企業上市

上市公司是鍛造“硬核”力量，服務國家戰略的主力軍，寧波資本市場發展20余年來，尤其是近年來大力實施“鳳凰行動”寧波計劃，寧波上市企業的數量和質量雙雙提升。

今年上半年，寧波A股上市公司數量成功“破百”。“十四五”期間，借助國家大力發展資本市場的機遇，寧波將全力爭先創優進位，力爭2025年上市公司數量和市場規模“雙倍增”，分別達到200家和3萬億元。

按照“全產業引領、全周期參與、全鏈條保障”的發展思路，市地方金融監管局將聯合相關部門進一步把好“入口關”，通過靠前服務和政策激勵，在增量端建立覆蓋全市的擬上市企業后備庫，重點支持國家級單項冠軍、專精特新“小巨人”等優質企業對接資本市場。在存量端，我市將全面擴大對上市公司再融資的獎補范圍，推動上市公司再發展，對規模達到一定標準的龍頭企業推出一系列特殊政策，特別是通過產業與金融政策的整合，幫助更多企業整合資源、做大做強。

下階段，寧波股權交易中心也將把握區域股權交易市場的定位，通過創新試點，進一步優化上市和融資服務，為寧波中小企業發展提供專業幫助。

持續深化滬深交易所寧波服務基地建設，推動、建立全國股轉系統寧波服務基地，同時發揮科創路演中心和科創板企業寧波培育中心的作用，為寧波企業上市提供更多服務。開展擬上市企業座談會，交易所專家與擬上市企業一對一輔導等活動，組織優質中小企業“線上+線下”項目路演，邀請滬深交易所專家、發審委委員、投行專家現場授課，計劃每年為寧波培養擬上市企業董秘和財務總監各100名。

此外還將創新融資產品，拓展中小企業融資渠道，設立“鳳凰行動”私募股權(四板)基金，投資甬股交掛牌及寧波區域優質中小企業;與銀行等金融機構合作，針對擬上市企業(主要是上市前三年的企業)推出覆蓋三方簽約、輔導申報、IPO申報等各個階段的“上市步步貸”產品。

(記者張正偉)