“科創(chuàng)板是資本市場增量改革”

證監(jiān)會、財政部、上交所解讀設(shè)立科創(chuàng)板

多層次資本市場又將迎來重要成員。未來，上海證券交易所將設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制。昨天，中國證監(jiān)會和上交所齊表態(tài)，將堅決貫徹落實中央的決定，積極穩(wěn)妥推進(jìn)科創(chuàng)板和注冊制試點(diǎn)在上海證券交易所順利落地。

科創(chuàng)板全名為科技創(chuàng)新板塊，設(shè)立科創(chuàng)板的目的在于助力符合條件的科技企業(yè)走向多層次的資本市場，并通過加大輔導(dǎo)、孵化、融資等支持，來提升高新技術(shù)企業(yè)或符合條件的科技企業(yè)整體掛牌上市。

分析人士表示，科創(chuàng)板的概念與上交所現(xiàn)有板塊有很大不同。它和新三板一樣，同屬于場外交易市場，但與新三板不同，科創(chuàng)板將重點(diǎn)面向尚未進(jìn)入成熟期但具有成長潛力、且滿足有關(guān)規(guī)范性及科技型、創(chuàng)新型特征的中小企業(yè)。這些企業(yè)具有較為顯著的“四新”(新技術(shù)、新業(yè)態(tài)、新模式、新產(chǎn)業(yè))。

證監(jiān)會

鼓勵中小投資者通過公募基金參與

昨天午間，中國證監(jiān)會以答記者問的形式發(fā)文表示，科創(chuàng)板旨在補(bǔ)齊資本市場服務(wù)科技創(chuàng)新的短板，是資本市場的增量改革。證監(jiān)會將在盈利狀況、股權(quán)結(jié)構(gòu)等方面做出更為妥善的差異化安排，增強(qiáng)對創(chuàng)新企業(yè)的包容性和適應(yīng)性。

同時，證監(jiān)會表示，2015年12月全國人大常委會對實施股票發(fā)行注冊制已有授權(quán)，在科創(chuàng)板試點(diǎn)注冊制有充分的法律依據(jù)。幾年來，依法全面從嚴(yán)監(jiān)管資本市場和相應(yīng)的制度建設(shè)為注冊制試點(diǎn)創(chuàng)造了相應(yīng)條件。同時，注冊制的試點(diǎn)有嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)和程序，在受理、審核、注冊、發(fā)行、交易等各個環(huán)節(jié)都會更加注重信息披露的真實全面，更加注重上市公司質(zhì)量，更加注重激發(fā)市場活力，更加注重投資者權(quán)益保護(hù)。

證監(jiān)會表示，將指導(dǎo)上交所針對創(chuàng)新企業(yè)的特點(diǎn)，在資產(chǎn)、投資經(jīng)驗、風(fēng)險承受能力等方面加強(qiáng)科創(chuàng)板投資者適當(dāng)性管理，引導(dǎo)投資者理性參與。鼓勵中小投資者通過公募基金等方式參與科創(chuàng)板投資，分享創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展成果。

此外，還將抓緊完善科創(chuàng)板的相關(guān)制度規(guī)則安排，特別是借鑒國際成功經(jīng)驗，完善上市公司信息披露，把握好試點(diǎn)的力度和節(jié)奏。同時，繼續(xù)推動長期增量資金入市，嚴(yán)厲打擊欺詐發(fā)行等違法違規(guī)行為，強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)責(zé)任。

上交所

穩(wěn)妥推進(jìn)科創(chuàng)板和注冊制試點(diǎn)落地

上交所昨天也發(fā)文稱，設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制對于完善多層次資本市場體系，提升資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的能力，促進(jìn)上海國際金融中心、科創(chuàng)中心建設(shè)，具有重要意義。上交所將積極研究制訂科創(chuàng)板和注冊制試點(diǎn)方案，向市場征求意見并履行報批程序后實施。科創(chuàng)板是獨(dú)立于現(xiàn)有主板市場的新設(shè)板塊，并在該板塊內(nèi)進(jìn)行注冊制試點(diǎn)。

上交所表示，設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制是提升服務(wù)科技創(chuàng)新企業(yè)能力，增強(qiáng)市場包容性，強(qiáng)化市場功能的一項資本市場重大改革舉措。通過發(fā)行、交易、退市、投資者適當(dāng)性、證券公司資本約束等新制度以及引入中長期資金等配套措施，增量試點(diǎn)、循序漸進(jìn)，新增資金與試點(diǎn)進(jìn)展同步匹配，力爭在科創(chuàng)板實現(xiàn)投融資平衡、一二級市場平衡、公司的新老股東利益平衡，并促進(jìn)現(xiàn)有市場形成良好預(yù)期。

下一步，上交所將在中國證監(jiān)會的統(tǒng)一部署下，制訂工作方案、各項規(guī)則以及配套制度，完成相關(guān)技術(shù)系統(tǒng)開發(fā)工作，積極穩(wěn)妥推進(jìn)科創(chuàng)板和注冊制試點(diǎn)在上海證券交易所順利落地。

財政部

進(jìn)一步鼓勵創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新

昨天，財政部也表示，自2019年1月1日至2021年12月31日，對國家級、省級科技企業(yè)孵化器、大學(xué)科技園和國家備案眾創(chuàng)空間自用以及無償或通過出租等方式提供給在孵對象使用的房產(chǎn)、土地，免征房產(chǎn)稅和城鎮(zhèn)土地使用稅;對其向在孵對象提供孵化服務(wù)取得的收入，免征增值稅。

聯(lián)訊證券首席策略師朱俊春指出，在新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革浪潮中，此舉彰顯政府加快經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)調(diào)整的決心，有利于新經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和新產(chǎn)業(yè)的培育。對資本市場而言，有助于新經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)龍頭的加速形成，但也加速了企業(yè)優(yōu)勝劣汰的過程。未來，國內(nèi)資本市場或許會涌現(xiàn)出類似BAT的科技巨頭。