此前的4月16日，國(guó)家網(wǎng)信辦啟動(dòng)針對(duì)即時(shí)通信工具專(zhuān)項(xiàng)整治行動(dòng)，針對(duì)諸多行業(yè)亂象進(jìn)行深入巡查和測(cè)試。很快，5月10日，釘釘、探探、陌陌分別發(fā)布公告稱(chēng)，根據(jù)政府有關(guān)部門(mén)指導(dǎo)通知，自5月11日零時(shí)至6月11日零時(shí)暫停動(dòng)態(tài)發(fā)布，深入開(kāi)展自查自糾，嚴(yán)格審核，重點(diǎn)自查用戶(hù)發(fā)布的動(dòng)態(tài)。

這樣的整治對(duì)陌陌和探探的影響有多大，最新公布的二季度有明確的顯示。

直播付費(fèi)用戶(hù)數(shù)并無(wú)下降

陌陌二季度MAU (月活躍用戶(hù)數(shù))1.135億，同比增5%，環(huán)比下降1%。活躍用戶(hù)環(huán)比下降，主要受整改因素影響，5月到6月上旬，用戶(hù)動(dòng)態(tài)發(fā)布功能不能正常使用。管理層電話(huà)會(huì)議稱(chēng)，用戶(hù)活躍度下降幅度超過(guò)活躍用戶(hù)量下降幅度，6月總用戶(hù)使用時(shí)長(zhǎng)環(huán)比3月下降12%;6月下旬隨著產(chǎn)品功能恢復(fù)，公司開(kāi)始了用戶(hù)召回活動(dòng)，截至8月，DAU(每日活躍用戶(hù)數(shù))已恢復(fù)到動(dòng)態(tài)停更之前的水平，用戶(hù)日均總時(shí)長(zhǎng)較3月差距縮小到5%以下。

該季度陌陌主APP總付費(fèi)人數(shù)860萬(wàn)人，環(huán)比下降40萬(wàn)人，整改主要影響的是付費(fèi)會(huì)員，直播付費(fèi)用戶(hù)并無(wú)下降。注意，陌陌主APP的付費(fèi)人數(shù)，包括直播付費(fèi)人數(shù)和付費(fèi)會(huì)員;陌陌公司的付費(fèi)用戶(hù)數(shù)1180萬(wàn)，指包括陌陌主APP的付費(fèi)人數(shù)和探探的付費(fèi)用戶(hù)數(shù)。

陌陌主APP主要提供三類(lèi)付費(fèi)服務(wù)： 第一類(lèi)是會(huì)員訂閱，即固定服務(wù)費(fèi);第二是虛擬禮物;第三直播打賞。會(huì)員服務(wù)里面的一項(xiàng)重要會(huì)員特權(quán)依賴(lài)動(dòng)態(tài)發(fā)布功能，受整改影響，該功能在5月和6月大部分時(shí)間處于關(guān)閉狀態(tài)，會(huì)員特權(quán)吸引力下降，現(xiàn)存付費(fèi)會(huì)員續(xù)費(fèi)率下降，另外，因?yàn)閯?dòng)態(tài)功能不能正常使用，陌陌停止了對(duì)會(huì)員業(yè)務(wù)的推廣活動(dòng)，也限制了會(huì)員業(yè)務(wù)的額外增量。

虛擬禮物和直播收入也受到整改的影響，但是仍然保持了環(huán)比增長(zhǎng)，尤其是直播業(yè)務(wù)的發(fā)展勢(shì)頭很好，業(yè)務(wù)延續(xù)性抵充了來(lái)自動(dòng)態(tài)發(fā)布功能不能正常使用的負(fù)面影響。

總的來(lái)說(shuō)，二季度付費(fèi)用戶(hù)數(shù)的減少，全部來(lái)自于付費(fèi)會(huì)員業(yè)務(wù)，隨著動(dòng)態(tài)功能的恢復(fù)，公司預(yù)計(jì)付費(fèi)用戶(hù)增長(zhǎng)，將于三季度重新回到正常軌道上來(lái);此外，公司計(jì)劃通過(guò)運(yùn)營(yíng)和產(chǎn)品改進(jìn)，將ARPU(每用戶(hù)平均收入)相對(duì)低的會(huì)員，逐漸轉(zhuǎn)化為ARPU高的增值服務(wù)用戶(hù)。

下架影響探探新增活躍用戶(hù)

探探4月下半月下架整改，導(dǎo)致二季度MAU和DAU出現(xiàn)環(huán)比下降，主要影響的是新增部分，新用戶(hù)沒(méi)辦法下載;從5月1日到7月13日，IOS暫停支付，導(dǎo)致老用戶(hù)沒(méi)辦法續(xù)費(fèi)，付費(fèi)用戶(hù)數(shù)嚴(yán)重下滑。上述兩方面因素導(dǎo)致探探該季度付費(fèi)用戶(hù)數(shù)比活躍用戶(hù)數(shù)下降幅度更大。

7月中旬探探下載和支付服務(wù)全面恢復(fù)，截至財(cái)報(bào)發(fā)布，付費(fèi)用戶(hù)數(shù)已恢復(fù)到410萬(wàn)。

以上是運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)方面的影響因素，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面的影響如下：

先厘清楚探探收入和流水的概念。探探的會(huì)員費(fèi)分三個(gè)階梯，單月會(huì)費(fèi)60元，3個(gè)月會(huì)費(fèi)打7.7折為138元，12個(gè)月會(huì)費(fèi)打5.9折為418元，正常情況下，新用戶(hù)嘗鮮，先購(gòu)買(mǎi)一個(gè)月會(huì)員服務(wù)試試，感到“真香”的那部分，會(huì)受到折扣的誘惑，一下子購(gòu)買(mǎi)一個(gè)季度或者一年的會(huì)員，這時(shí)候就會(huì)產(chǎn)生遞延收入。

IOS支付功能暫停，影響續(xù)費(fèi)和新增付費(fèi)的那部分群體，但是有此前遞延收入的存在，導(dǎo)致流水下降幅度大于營(yíng)收下降幅度。搞清楚上述概念，就很容易理解探探在付費(fèi)會(huì)員數(shù)大幅下跌情況下，收入只下滑了4%，同時(shí)ARPU突然提高的原因了。

具體來(lái)看， 探探二季度營(yíng)收2.85億元人民幣，環(huán)比降4%，但流水下降了24%，流水下降主要是付費(fèi)用戶(hù)數(shù)下降直接導(dǎo)致的，營(yíng)收下降幅度小是因?yàn)橛羞f延收入存在。

隨著IOS支付功能恢復(fù)，第三季度探探流水預(yù)計(jì)將環(huán)比增長(zhǎng)30%-40%，但因?yàn)槎径攘魉疁p少，遞延到三季度的收入規(guī)模減少，將導(dǎo)致三季度收入增幅相對(duì)流水增幅會(huì)低一些，公司預(yù)計(jì)三季度收入環(huán)比增長(zhǎng)10%。

二季度ARPU提升到89元人民幣，上一季度為59元人民幣，ARPU提升也主要是上述原因使得二季度續(xù)費(fèi)率下降導(dǎo)致的。留存的付費(fèi)用戶(hù)大多為遞延收入的那部分，隨著重新上架和支付功能恢復(fù)，探探會(huì)加大流量獲取投入，新增付費(fèi)用戶(hù)可能重新將ARPU拉回以前的水平。

由于下架原因，公司相應(yīng)降低了二季度投放預(yù)算，因此呈現(xiàn)出二季度虧損收窄的結(jié)果，該季度探探凈虧損4900萬(wàn)元人民幣。但從三季度開(kāi)始，探探加大了投放力度，加上對(duì)用戶(hù)召回的迫切需求，投放力度可能比以往更大，三季度的虧損將隨之?dāng)U大。這是特殊短期因素影響，公司表示，到了四季度，隨著營(yíng)收增長(zhǎng)以及投放力度下降，凈虧損可能相對(duì)三季度大幅下降。

此外，探探還在嘗試海外市場(chǎng)機(jī)會(huì)，目前主要在東南亞和印度試水。據(jù)陌陌公司聯(lián)合創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)、CEO唐巖估算，開(kāi)放式社交領(lǐng)域，中國(guó)+亞洲市場(chǎng)潛在用戶(hù)市場(chǎng)大約6億的規(guī)模，陌陌和探探加在一起只占這個(gè)盤(pán)子1/4，還有很大空間。

陌陌公司未來(lái)戰(zhàn)略重申

除了整改對(duì)陌陌主APP和探探的短期影響，該季度分析師會(huì)議，唐巖還重申了陌陌的整體戰(zhàn)略走向。

第一，通過(guò)產(chǎn)品創(chuàng)新和市場(chǎng)策略實(shí)現(xiàn)用戶(hù)規(guī)模的增長(zhǎng)。

第二，通過(guò)產(chǎn)品和運(yùn)營(yíng)的努力，推動(dòng)直播業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)。比如，陌陌的線(xiàn)下音樂(lè)會(huì)活動(dòng)，線(xiàn)上推出的貴族系統(tǒng)，天天搶車(chē)位和天天莊園等產(chǎn)品，通過(guò)游戲化的體驗(yàn)提高用戶(hù)互動(dòng)，唐巖稱(chēng)，目前40%的DAU通過(guò)天天搶車(chē)位和天天莊園與朋友進(jìn)行互動(dòng)，目前正在嘗試在這兩款產(chǎn)品中植入增值服務(wù)。

第三，豐富增值用戶(hù)體系，激發(fā)腰部和長(zhǎng)尾用戶(hù)的付費(fèi)潛力。二季度，陌陌直播收入人民幣口徑下同比增18%(31億元人民幣)，公司稱(chēng)，主要源于通過(guò)增強(qiáng)運(yùn)營(yíng)，刺激了腰部用戶(hù)的付費(fèi)熱情。二季度腰部和頭部付費(fèi)用戶(hù)數(shù)和金額都有很好的增長(zhǎng)，主播和公會(huì)的內(nèi)容體系在不斷增強(qiáng)，職業(yè)主播人數(shù)相對(duì)2017年年底增長(zhǎng)了80%，月流水百萬(wàn)以上的公會(huì)數(shù)量也有50%以上的增長(zhǎng)。

第四，通過(guò)優(yōu)化現(xiàn)有付費(fèi)產(chǎn)品體驗(yàn)，并推出新的付費(fèi)體驗(yàn)，推動(dòng)付費(fèi)商業(yè)化進(jìn)程。二季度不包括探探在內(nèi)的VAS(增值業(yè)務(wù))收入同比增長(zhǎng)106%至6.636億元人民幣，環(huán)比增長(zhǎng)9%，業(yè)務(wù)增長(zhǎng)勢(shì)頭非常好。此外，興趣群組、聊天室這些產(chǎn)品處于測(cè)試階段，對(duì)收入貢獻(xiàn)非常小。

二季度陌陌營(yíng)收6億美元，折合人民幣約41.53億元，同比增長(zhǎng)32%。除了直播收入同比增18%外，廣告收入環(huán)比下降，主要因?yàn)榇蟛糠謴V告庫(kù)存在信息流里，二季度動(dòng)態(tài)功能暫停導(dǎo)致廣告位減少，使公司損失了廣告收入;游戲業(yè)務(wù)同樣縮減，聯(lián)運(yùn)游戲業(yè)務(wù)將逐漸減少。

不按照美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，陌陌二季度凈利潤(rùn)為1.8億美元(折合人民幣約12.43億元)，凈利潤(rùn)率高達(dá)30%。同時(shí)需要綜合考慮季度因整改，公司暫停了部分市場(chǎng)投放預(yù)算，這部分預(yù)算會(huì)挪到三季度中使用，同時(shí)為了重新召回用戶(hù)，三季度的市場(chǎng)預(yù)算會(huì)額外加大，因此二季度的利潤(rùn)率水平對(duì)三、四季度的參考性較低。

總體來(lái)講，陌陌直播功能的造血能力仍然非常不錯(cuò)，此外，抖音快手類(lèi)的內(nèi)容型產(chǎn)品，與陌陌核心社交定位差異很大，基于核心產(chǎn)品定位之上，直播只是變現(xiàn)工具，陌陌來(lái)自外部的競(jìng)爭(zhēng)，更多的存在于用戶(hù)時(shí)長(zhǎng)，而非直播收入。