最近，資管圈又有大新聞。

繼e租寶之后，號(hào)稱600萬(wàn)元本金7年滾到1.4億元，看廣告填問(wèn)卷玩游戲每月可賺過(guò)萬(wàn)的錢寶網(wǎng)崩了。

2017年12月26日，錢寶網(wǎng)實(shí)際控制人張小雷來(lái)到南京公安局寫下一紙聲明，向警方投案自首，稱自己“向投資人吸納資金，如今無(wú)法兌付本金利息”;前兩天，警方公布了初步調(diào)查結(jié)果：錢寶網(wǎng)以高額收益為誘餌，持續(xù)“借新還舊”向社會(huì)公眾大量非法吸收資金，截至案發(fā)，未兌付集資參與人的本金數(shù)額達(dá)300億元。

七年的大騙局終于得以暴露。如今，張小雷在公安局得以保全生命安全，但是他的“寶粉”們(錢寶網(wǎng)投資者)卻惶恐萬(wàn)分。

聚集在警察局門口商討對(duì)策的“寶粉”

自首

張小雷的自首，是幾乎所有人都沒(méi)有想到的。

去年的12月26日，剛剛過(guò)完圣誕節(jié)的張小雷，還通過(guò)錢寶網(wǎng)官方微信發(fā)布了新春祝福。視頻中的張小雷一手紅燈籠，一手話筒向“寶粉”喊話：“踏遍青山人未老，這邊風(fēng)景獨(dú)好。”

誰(shuí)料第二天，即2017年12月27日，南京市公安局官方微博“平安南京”就發(fā)布消息稱，錢寶網(wǎng)實(shí)際控制人張小雷因涉嫌違法犯罪，于2017年12月26日向南京市公安機(jī)關(guān)投案自首。

更為戲劇的是，面對(duì)警方的公告，大量“寶粉”的第一反應(yīng)是拒絕。那幾天，南京市公安局門口聚集了大量的“寶粉”。然而，除了一部分希望能討回本金、依法維權(quán)的，另有很大一部分人則希望南京市公安“盡快放人”，他們想“保”張小雷出來(lái)，“共渡難關(guān)”。

被騙了錢，還要設(shè)法將騙子“保出來(lái)”，怎么會(huì)有如此詭異的事情?

原因之一可能是，張小雷的洗腦功力確實(shí)很強(qiáng)大。用知情人士的評(píng)價(jià)，張小雷是“寶粉”眼里的一個(gè)“神”。他高中畢業(yè)便開(kāi)始創(chuàng)業(yè)，早在1997年，年僅28歲的張小雷已經(jīng)是一名千萬(wàn)富翁。盡管隨后這上千萬(wàn)灰飛煙滅，但無(wú)疑為他的人生增添了很多神秘色彩。除此之外，他的人生還有很多破格之處：

2003年曾牽涉“泛美亞事件”，被質(zhì)疑挪用巨額公款，隨后入獄;2013年圣誕節(jié)前，張小雷在給員工的內(nèi)部培訓(xùn)上說(shuō)：“你們服務(wù)的公司是一個(gè)偉大的公司……我2014年的目標(biāo)就是馴服二馬(馬云、馬化騰)”;為了管理公司，張小雷常常用“民選總統(tǒng)”比喻自己，用“國(guó)家”來(lái)比喻錢寶，用“打仗”來(lái)比喻所面臨的各種挑戰(zhàn)。

曾經(jīng)面對(duì)錢寶網(wǎng)涉嫌傳銷的質(zhì)疑，張小雷說(shuō)，“那么大體量的企業(yè)要是在這個(gè)地方出問(wèn)題，早就被查處了。那就輪不到你們了，公安局還問(wèn)我呢。”

某種程度上，他是對(duì)的，這次確實(shí)沒(méi)輪到“寶粉”們的質(zhì)疑，在公安局“問(wèn)罪”之前，他主動(dòng)自首了。只是罪名換了一個(gè)，是涉嫌非法集資。

誘惑

不過(guò)，相較于張小雷強(qiáng)大的洗腦功能，錢寶網(wǎng)令人咋舌的收益，或許才是真正讓“寶粉”們欲罷不能的終極絕招。要知道，對(duì)于不少人來(lái)說(shuō)，活在“600萬(wàn)本金，7年滾到1.4億”的幻想里，可比接受現(xiàn)實(shí)要來(lái)得輕松多了。

一位“寶粉”告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者，他做錢寶比較晚，但他認(rèn)識(shí)的一個(gè)“大戶”，是2010年開(kāi)始最早做錢寶的15個(gè)人之一，本金一共投放了600萬(wàn)元，7年后滾到了1.4億元。“他留著7000多萬(wàn)元繼續(xù)放在錢寶里，每天在錢寶網(wǎng)上簽個(gè)到就可以拿8.8萬(wàn)元。還有6000多萬(wàn)元他買了房買了車。這些早期投錢寶的人都賺大錢了。”

另一位投資者陳鑫對(duì)這個(gè)說(shuō)法予以了證實(shí)。他認(rèn)識(shí)的一位朋友，以190萬(wàn)元本金在錢寶網(wǎng)7年間增值為9900萬(wàn)元，賺了52倍。

當(dāng)然，也不是所有人都這么幸運(yùn)。陳鑫在錢寶網(wǎng)投資130多萬(wàn)元，事發(fā)前已累積到370多萬(wàn)元，“2014年30萬(wàn)元買的錢寶網(wǎng)股權(quán)兌付了180多萬(wàn)元，漲了6倍。”眼見(jiàn)賺錢容易，陳鑫又從銀行貸款60多萬(wàn)元投入錢寶，加上此前投資南京藍(lán)莓(已跑路，法院審判結(jié)果已出)等“P2P公司”，到目前為止一分錢也沒(méi)有拿回來(lái)，眼下要賣房子還貸款了。

但是無(wú)論如何，錢寶網(wǎng)是虛構(gòu)了一個(gè)強(qiáng)大的商業(yè)帝國(guó)。“錢寶網(wǎng)強(qiáng)大之處在于，它能讓絕大部分人賺了錢不走，相信并忠實(shí)信守這個(gè)平臺(tái)，甚至將利潤(rùn)和增量資金再行投入。”陳鑫說(shuō)。

騙局

那么，到底是一種怎樣的模式，能夠讓無(wú)數(shù)“寶粉”們心甘情愿地把巨額資金投入這一平臺(tái)，并且讓錢寶網(wǎng)撐了7年而不倒呢?

據(jù)張小雷本人供述，錢寶網(wǎng)以完成廣告任務(wù)獲取高額收益為誘餌，收取用戶保證金，采用吸收新用戶資金、用于兌付老用戶本金及收益等方式，向社會(huì)不特定公眾吸收巨額資金，涉嫌非法集資犯罪活動(dòng)。

有點(diǎn)復(fù)雜，來(lái)看看錢寶網(wǎng)的宣傳資料。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是你得先成為“寶粉”，這一步包括注冊(cè)成為會(huì)員，繳納一定數(shù)額的保證金;然后，你就擁有了到大廳做任務(wù)的資格，比如觀看廣告、填寫問(wèn)卷、試玩游戲等任務(wù)，完成之后就能“領(lǐng)工資”。比如有個(gè)案例就說(shuō)到，用戶如果能繳納10萬(wàn)元保證金，并保證每天看一定量“廣告”，每月就能獲得最低4000元、最高過(guò)萬(wàn)元的收益。

聽(tīng)起來(lái)非常贊，但是假如你仔細(xì)研究一下這些任務(wù)，就會(huì)嗅到一絲詭異的味道。

首先，錢寶網(wǎng)這樣一個(gè)并不是非常出名的公司，是如何像宣傳的那樣吸引大量廣告商的呢?事實(shí)上，根據(jù)張小雷等人的供述，平臺(tái)開(kāi)辦以來(lái)幾乎沒(méi)有外部品牌投放廣告，其“任務(wù)”主要是從網(wǎng)上隨意找來(lái)的廣告以及公司內(nèi)部視頻等。

其次，錢寶網(wǎng)的收益組成主要包括做任務(wù)、簽到、推廣等。其中做任務(wù)和推廣是大頭，基本上都在月息2分(年化收益36%)左右，加上每日簽到的萬(wàn)分之五的收益，其綜合收益高達(dá)每月3分5厘(年化收益42%)，算上復(fù)利則超過(guò)50%。你應(yīng)該已經(jīng)看出來(lái)了，形同高利貸。

江蘇三法律師事務(wù)所律師王煒，就曾點(diǎn)出錢寶網(wǎng)的運(yùn)營(yíng)本質(zhì)：所謂的“工資” 直接與“保證金”的數(shù)額掛鉤，實(shí)質(zhì)上已經(jīng)不是真正的勞動(dòng)報(bào)酬，只是對(duì)“本金”“利息”一種掩人耳目的說(shuō)法。

但是這一危險(xiǎn)并沒(méi)有被投資人放在心里。在高額收益誘惑下，大量逐利者將真金白銀投入該網(wǎng)站。錢寶網(wǎng)此前稱，截至2017年9月，注冊(cè)用戶數(shù)超過(guò)2億，平臺(tái)流水超過(guò)500億元。

手法

如此高額的回報(bào)率，又沒(méi)有明確的商業(yè)盈利模式，錢寶網(wǎng)靠什么來(lái)維持這個(gè)攤子不崩呢?

拉錢，拉人，成為唯一的手法。

隨著公司的發(fā)展，錢寶網(wǎng)開(kāi)始推行更加危險(xiǎn)的“商業(yè)模式”——微商和股權(quán)投資。

2015年，錢寶網(wǎng)升級(jí)后植入社交、購(gòu)物、分享等功能，宣稱轉(zhuǎn)型做微商平臺(tái)。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，這么做的最主要任務(wù)，就是為公司“洗白”，以及帶來(lái)一些現(xiàn)金流維持平臺(tái)運(yùn)轉(zhuǎn)(店家入駐錢寶網(wǎng)要繳2萬(wàn)元的抵押金)。

比微商更危險(xiǎn)的，則是一款起投金額為100萬(wàn)元的“QBII”項(xiàng)目。說(shuō)起來(lái)是分銷產(chǎn)品，但是假如你仔細(xì)看一下合同范本，就會(huì)發(fā)現(xiàn)，這實(shí)際上是錢寶網(wǎng)與投資人簽訂的一份股權(quán)投資協(xié)議，可以通過(guò)標(biāo)的公司(基本為空殼公司)獲得分紅收益，收益率最高達(dá)300%。

300%的收益率!真有這么好的事情嗎?

有業(yè)內(nèi)人士點(diǎn)破了其中的玄機(jī)，簽約“QBII”項(xiàng)目后，投資者的身份就轉(zhuǎn)變?yōu)槠煜鹿镜墓蓶|，投資人的身份也從“出資人”變成了“權(quán)益人”。這意味著什么呢?也就是說(shuō)，“股東”們的提現(xiàn)欲望會(huì)大大減少，不僅會(huì)大大減少，同時(shí)還有很大沖動(dòng)為平臺(tái)拉新的用戶。“因?yàn)橛脩糍I的是股權(quán)，公司沒(méi)有義務(wù)歸還投資款，用戶只可以賣給下家。”

就是這樣，張小雷設(shè)立或收購(gòu)了大量或真或假的關(guān)聯(lián)公司，設(shè)計(jì)出了一個(gè)龐大的實(shí)業(yè)網(wǎng)絡(luò)假象，并緊踩政策輿論熱點(diǎn)，營(yíng)造出一個(gè)巨大的商業(yè)帝國(guó)幻像，對(duì)投資人進(jìn)行洗腦。

其后果是什么呢?知乎網(wǎng)友說(shuō)得很直接：“錢寶網(wǎng)之所以維持到現(xiàn)在，靠的就是不斷兌現(xiàn)高利息，用賺錢效應(yīng)來(lái)吸引投資。賺到錢的不走，還不斷拉人。目前來(lái)看，扔進(jìn)去的錢想再回來(lái)很難，先來(lái)的拿走了，留下的都是背鍋俠。”

警示

值得深思的是，如今背鍋俠們哭天搶地，希望要回本金，或大呼“被騙”，“悔恨萬(wàn)千”，但其實(shí)早在2015年，南京市政府就用心良苦，曾對(duì)錢寶等類似金融風(fēng)險(xiǎn)加以防范。

2015年11月底，南京國(guó)際馬拉松賽上，作為幾大贊助商之一的錢寶，其LOGO被主辦方用白紙擋住。

2015年12月，媒體報(bào)道稱，南京當(dāng)?shù)孛襟w接到相關(guān)部門發(fā)來(lái)的“封殺令”，從即日起將取消和錢寶網(wǎng)、錢旺公司合作的宣傳、投資、商務(wù)項(xiàng)目。

更有消息稱，南京市有關(guān)部門當(dāng)時(shí)對(duì)錢寶網(wǎng)采取措施，限制錢寶網(wǎng)在南京開(kāi)展線下業(yè)務(wù)，并要求錢寶網(wǎng)遷徙注冊(cè)地和公司總部。

2016年，錢寶網(wǎng)位于南京江寧區(qū)辦公地點(diǎn)的大門外，4個(gè)路口均被拉起橫幅，寫著“提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，警惕非法融資陷阱，謹(jǐn)防上當(dāng)受騙，抵制高薪集資誘惑，理性選擇投資渠道”。據(jù)悉，這些橫幅是江寧經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)管委會(huì)為了提醒投資者而采取的舉措。

不過(guò)，張小雷旗下的公司并非錢寶網(wǎng)一家。據(jù)天眼查提供給《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》的一份調(diào)查資料顯示，截至案發(fā)前，張小雷在72家企業(yè)擔(dān)任法定代表人，集中在軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)行業(yè);張小雷共投資54家企業(yè)，投資金額最大為4455萬(wàn)元。其中，有30多家企業(yè)已被注銷，提示有風(fēng)險(xiǎn)的公司有40家。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，雖然南京當(dāng)?shù)卣饲耙褜?duì)錢寶網(wǎng)產(chǎn)生警覺(jué)，但面對(duì)如此眾多的企業(yè)和屢屢變動(dòng)的辦公地點(diǎn)，政府相關(guān)部門確實(shí)有點(diǎn)防不勝防。

而對(duì)于那些無(wú)視風(fēng)險(xiǎn)，一意孤行將資本投入相關(guān)平臺(tái)的人，我們或許也只能提醒一句：罌粟很美麗，但也很危險(xiǎn)。(原題為《持續(xù)7年的300億集資大騙局崩了，可為何投資人要去警局把騙子“保出來(lái)”?》)