巴菲特有句名言：在別人貪婪時(shí)恐懼，在別人恐懼時(shí)貪婪。說起來容易，運(yùn)用到實(shí)踐中卻是對人性極大的考驗(yàn)。
比如前幾天A股的大跌就嚇退了不少小散，以為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)又來了!然而，精明的外資機(jī)構(gòu)卻視本輪調(diào)整為難得的“黃金坑”，趁機(jī)瘋狂“掃貨”。隨著A股迎來報(bào)復(fù)性上漲，這些聰明資金自然又賺翻了。咱們小散可能沒有機(jī)構(gòu)投資者專業(yè)，但是它們在不同市場環(huán)境中的行為卻值得學(xué)習(xí)和借鑒。
哪些股票獲得了外資機(jī)構(gòu)的青睞，內(nèi)地公募基金經(jīng)理們又是如何看待后市，并逆市布局的呢?讓我們來一探究竟。
外資機(jī)構(gòu)大舉“掃貨”
伴隨海外市場多重不利因素的發(fā)酵，A股市場近期呈現(xiàn)劇烈震蕩。“泥沙俱下”的行情中，去年大出風(fēng)頭的一眾白馬股也不能幸免。
東方財(cái)富(16.050,-0.30,-1.83%)Choice數(shù)據(jù)顯示，在2017年股價(jià)翻番且創(chuàng)下歷史新高的多只個(gè)股，今年均遭遇不同程度下跌。其中，五糧液(67.130,-1.34,-1.96%)、瀘州老窖(55.190,-0.56,-1.00%)、中興通訊(29.920,-0.51,-1.68%)等個(gè)股年內(nèi)累計(jì)跌幅超過10%。
不過，A股的這輪調(diào)整卻被機(jī)構(gòu)投資者視為難得的“黃金坑”，不少精明的外資機(jī)構(gòu)更是借道港股通大舉北上“掃貨”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，3月26日，港股通北向資金凈流入達(dá)38.4億元人民幣，為年內(nèi)北向資金凈流入總額第三高。
東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，不少個(gè)股獲得了北上資金的逆市加倉。3月26日，港股機(jī)構(gòu)對顧家家居(62.600,-0.69,-1.09%)、歐派家居(135.600,-2.41,-1.75%)、白云機(jī)場(15.550,-0.06,-0.38%)、宏發(fā)股份(42.740,-0.26,-0.60%)的持股量占A股流通股的比例分別達(dá)到18.66%、15.99%、11.29%、7.65%，為2017年以來最高水平。
在多家機(jī)構(gòu)看來，摒除短期干擾因素之后，決定A股未來長期走勢的仍然是個(gè)股基本面。
根據(jù)海通證券(11.310,-0.11,-0.96%)的一份研報(bào)，截至3月23日，共有2054家A股公司披露了2017年年報(bào)和業(yè)績快報(bào)。以披露2017年年報(bào)和業(yè)績快報(bào)公司為樣本進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，這些公司的盈利水平自2016年中以來開始回升，凈利累計(jì)同比增速從2016年二季度最低的0.4%一路回升至2017年四季度的17.8%，盈利水平向上趨勢保持不變。
“可以預(yù)見的是，隨著企業(yè)盈利的不斷回升和政策傾斜的不斷加大，市場向好情緒依舊存在，市場在短期的非理性下跌之后，或?qū)⒅鸩交貧w。對于投資者而言，此輪下跌之后的建倉機(jī)會(huì)或?qū)⑹?lsquo;歷史性’的。”巨豐投顧表示。
基金經(jīng)理盯上優(yōu)質(zhì)“錯(cuò)殺股”
彼得•林奇曾說過，暴跌也許并不是壞事，歷史數(shù)據(jù)告訴我們，即使是跌幅最大的那次股災(zāi)，股價(jià)最終也漲回來了，而且漲得更高。因此，暴跌也不失為一次好機(jī)會(huì)，讓我們以很低的價(jià)格買入那些很優(yōu)秀的公司股票。
在公募基金經(jīng)理們的眼中，本輪大跌就為他們提供了一個(gè)機(jī)會(huì)，將那些被“錯(cuò)殺”的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的收入囊中。
“近期由于市場調(diào)整幅度較大，接近春節(jié)前低點(diǎn)，A股估值向更安全的水平靠攏，我們可以更積極樂觀地對待A股市場。如果未來市場仍有調(diào)整，我們將逐步加倉，配置上更關(guān)注成長性較好、并在一季報(bào)中得到驗(yàn)證的標(biāo)的。”信誠盛世藍(lán)籌基金經(jīng)理吳昊表示。
金鷹基金首席策略分析師楊剛也認(rèn)為，當(dāng)下全球投資者情緒嚴(yán)重?fù)u擺，可能使A股市場短期持續(xù)面臨波動(dòng)可能。但他預(yù)計(jì)，這種短期情緒面的擾動(dòng)實(shí)質(zhì)沖擊有限，尤其考慮到A股今年還將迎來正式納入MSCI這一重大事件。
在國海富蘭克林基金看來，當(dāng)前可能正是自下而上精選被錯(cuò)殺的價(jià)值藍(lán)籌和優(yōu)質(zhì)成長股的好時(shí)機(jī)，其看好金融、地產(chǎn)等低估值行業(yè)和消費(fèi)升級、高端制造板塊子行業(yè)的表現(xiàn)，認(rèn)為這些細(xì)分行業(yè)中部分優(yōu)質(zhì)公司的ROE和利潤增長速度較為可觀，且估值合理，值得關(guān)注。
長城基金建議，投資者在市場震蕩調(diào)整的過程中可逢低重點(diǎn)關(guān)注軍工、金融、地產(chǎn)、醫(yī)藥、化工、食品飲料和紡織服裝等消費(fèi)類行業(yè)以及電力與公用事業(yè)，同時(shí)逢低重點(diǎn)關(guān)注TMT中與5G、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、人工智能、網(wǎng)絡(luò)安全以及半導(dǎo)體和集成電路相關(guān)、且基本面或產(chǎn)業(yè)邏輯比較扎實(shí)的科技股。
