伴隨上市公司一季報業(yè)績預(yù)告陸續(xù)披露，今年以來走勢強勁的創(chuàng)業(yè)板進入了業(yè)績驗證期。據(jù)統(tǒng)計，截至2018年4月10日，在已披露一季報業(yè)績預(yù)告的714家創(chuàng)業(yè)板公司中，有460家公司業(yè)績預(yù)喜，占比達64%。從2017年基金年報披露的數(shù)據(jù)來看，不少“先知先覺”的基金，早在去年四季度便提早布局了相關(guān)高成長標的。
業(yè)內(nèi)人士表示，存量博弈的市場格局下，資金將繼續(xù)集中在確定性更高的板塊，而主板與創(chuàng)業(yè)板業(yè)績“剪刀差”的縮窄，或有利于市場風(fēng)格逐漸轉(zhuǎn)向成長。隨著工業(yè)機器人(21.090,-0.15,-0.71%)、5G、LED、半導(dǎo)體等新興產(chǎn)業(yè)紛紛步入高成長期，相關(guān)績優(yōu)高成長標的投資機會尤為值得關(guān)注。
隨著A股進入業(yè)績驗證窗口期，今年以來反復(fù)走強的創(chuàng)業(yè)板到底“成色”如何，引發(fā)了市場的廣泛關(guān)注。據(jù)已披露的2018年一季度業(yè)績預(yù)告，安信策略統(tǒng)計顯示，按照可比口徑計算得出，創(chuàng)業(yè)板2018年一季報預(yù)告利潤增速為30.12%，較2017年四季度的-28.56%和2017年一季度的26.52%均明顯上升，且顯著超出市場預(yù)期。
向來對市場風(fēng)向先知先覺的機構(gòu)資金，早在去年四季度便已提早埋伏。據(jù)統(tǒng)計，在460只業(yè)績預(yù)喜股中，有442只在去年四季度末被多只公募基金收入囊中，“命中率”達96%。
以東方財富(16.020,-0.36,-2.20%)為例，截至去年四季度末，公募基金持有該股數(shù)量達1.98億股，相較于去年三季度末的9475萬股大幅提升。東方財富一季報預(yù)告顯示，公司一季度歸屬于母公司凈利潤為2.71億元至3.02億元，同比增長170%至200%。此外，去年四季度末基金持股數(shù)量超過1億股的光線傳媒(11.840,-0.03,-0.25%)、藍色光標(7.550,0.01,0.13%)、華燦光電(19.290,0.31,1.63%)和晶盛機電(22.550,-0.04,-0.18%)，一季度預(yù)告歸屬于母公司的凈利潤增幅均超過50%。
在良好基本面的帶動下，相關(guān)個股股價今年以來大多明顯上漲。據(jù)統(tǒng)計，截至4月10日，434只一季度業(yè)績預(yù)喜的基金重倉股今年以來平均上漲6.69%，同期上證指數(shù)下跌3.53%。
在多家基金公司看來，超預(yù)期的創(chuàng)業(yè)板一季報業(yè)績預(yù)告，顯示出在逐步摒棄較為浮躁的外延式增長后，部分優(yōu)質(zhì)創(chuàng)業(yè)板公司仍具有較強的內(nèi)生式增長能力。通過了業(yè)績“大考”的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)未來也有望進一步反彈，其中績優(yōu)高成長標的的投資機會尤為值得關(guān)注。
“我們也發(fā)現(xiàn)，成長板塊的基本面即將或已逐步出現(xiàn)拐點，例如，在政府大力推動下，工業(yè)機器人、5G、LED、半導(dǎo)體等產(chǎn)業(yè)紛紛步入高成長期。這是我們看好成長股的重要原因。”萬家基金表示。
九泰基金宏觀策略組認為，近期創(chuàng)業(yè)板ETF出現(xiàn)較大比例的凈申購，說明市場對于創(chuàng)業(yè)板配置價值的認識進一步強化。與此同時，由于4月份受到資管新規(guī)落地、一季報業(yè)績等待確認等因素的影響，加上當前市場整體資金量仍未明顯好轉(zhuǎn)，預(yù)計市場機會將繼續(xù)集中于確定性更高的創(chuàng)業(yè)板50上。
天風(fēng)證券策略研究團隊預(yù)計，A股主板業(yè)績增速將出現(xiàn)較為明顯的回落，創(chuàng)業(yè)板的業(yè)績增速有望維持相對穩(wěn)定，因此，這一相對業(yè)績的變化將有利于風(fēng)格逐漸轉(zhuǎn)向成長。申萬宏源(4.920,0.00,0.00%)證券則表示，成長股在4月份的重點是驗證業(yè)績，有基本面支撐的細分方向趨勢會逐漸增強，形成新的主線;沒有業(yè)績支撐、僅靠主題驅(qū)動的股票可能會暫時走弱。
從二季度布局的角度來看，華寶基金認為，成長仍是主要方向，短期可以淡化板塊，精選個股和細分行業(yè)獲取相對收益。值得重點關(guān)注的細分行業(yè)包括園林(PPP)、二次設(shè)備、風(fēng)電、醫(yī)療信息化、飼料、PTA、互聯(lián)網(wǎng)等。
